下面是小编整理的中级财务管理预测试卷(A卷)（共含8篇），希望对大家有所帮助。同时，但愿您也能像本文投稿人“maggieChiang”一样，积极向本站投稿分享好文章。
中级财务管理最新预测试卷(A卷)
来源：北京安通学校
一、单项选择题（25×1=25分，多选、错选、不选均不得分）
1．根据金融工具属性划分，下列属于金融衍生品的是（ ）。
A．股票 B．债券 C．期权 D．商业票据
2．现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为5%、10%，标准差分别为10%、19%，那么（ ）。
A．甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
B．甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C．甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
D．不能确定
3．在资本市场有效且市场均衡的情况下，某股票预期收益率为14.25%，短期国债收益率为3%,证券市场平均收益率为12%,该股票的β系数为( )。
A.1.33 B.1.25 C.1.425 D.1.5
4．在计算货币时间价值时,与年金终值系数存在倒数关系的是( )。
A．年金现值系数 B．偿债基金系数 C．资本回收系数 D．复利终值系数
5．李某投资10万元，预期年收益率为8%，接受投资的企业承诺每半年复利一次，其实际收益率为（ ）。
A．8% B．8.24% C．8.16% D．10%
6.确定国库券预期收益率时，需要考虑（ ）因素。
A．时间价值 B．破产风险报酬率 C．违约风险报酬率 D．流动性风险报酬率
7．某投资项目固定资产投资1000万元,使用寿命,直线法计提折旧,不考虑残值。预期年营业收入600万元，年经营成本250万元，每年税金及附加60万元，所得税率为25%，则该项目年息税前利润为（ ）万元。
A．250 B．190 C．142.5 D．242.5
8．某人如果于207月1购买A公司1月1日发行的债券票面额为1000元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，市场利率为10%，当债券的市价低于（ ）元时可投资。
A．1080 B．1000 C.981.81 D．1029.75
9．利用“息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收额+维持运营的投资”计算得出的指标为（ ）。
A．完整工业投资项目经营期现金净流量 B．完整工业投资项目运营期现金净流量
C．单纯固定资产投资项目经营期现金净流量 D．单纯固定资产投资项目运营期现金净流量
10．某投资项目，按16%折现率计算的净现值为8522元；按18%计算的净现值为-458元，在该投资项目的内部收益率为（ ）。
A．18% B．17.9% C.16.7% D.20%
11．在计算应收账款信用成本前收益应扣除的信用成本前的成本是指（ ）。
A．变动成本 B．机会成本 C．坏账损失 D．收账费用
12．利用“成本分析模型”和“存货模型”确定最佳现金持有量的均需要考虑的相关成本为（ ）。
A．管理成本 B．短缺成本 C．转换成本 D．机会成本
13．剩余股利分配政策的理论依据的（ ）。
A．所得税差异理论 B.MM股利无关论 C.股利重要论 D．信号传递理论
14．如果临时性流动负债只解决部分临时性流动资产的需要，其他则由自发性负债、长期负债和股东权益来解决的长、短期资金配合的是（ ）组合策略。
A．平稳型 B．积极型 C．保守型 D．套头型
15．某公司已获利息倍数为10，该公司年财务杠杆系数为（ ）
A．10 B．1.11 C．5 D.无法确定
16．在分析材料成本差异时，导致材料数量差异的原因不包括（ ）。
A．操作疏忽 B．机器故障 C．供应商调价 D．材料质量有问题
17．与现金股利相近的是（ ）。
A．股票股利 B．股票回购 C．股票分割 D．股票出售
18．杜邦分析体系的核心指标是（ ）。
A．销售净利润率 B．资产周转率 C．权益乘数 D．净资产收益率
19．M公司206、7、8月销售收入分别为150、120和100万元，平均收现期40天，公司按月编制现金预算，8月份公司营业现金收入为（ ）万元。
A．120 B．140 C．130 D．150
20．下列指标中用于评价债务风险的基本指标是（ ）。
A．现金流动负债比 B．带息负债比率 C．或有负债比率 D．资产负债率
21．下列各项经济业务中，不会影响速动比率的是（ ）。
A．用银行存款购买材料 B．用现金购置办公用品
C．以存货对外进行长期投资 D．从银行借得5年期借款
22．某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为2%，5年期，每年付息一次。债券以1050元溢价发行，发行费率3%，所得税率3%。则该债券的资金成本为（ ）。
A．8.04% B．7.9% C．12.37% D.16.45%
23.在存货管理中,与建立保险储备无关的因素是( ) 。
A.缺货成本 B.储存成本 C.平均库存量 D.定货期提前
24．金融期货规避、转移风险的功能主要通过（ ）实现。
A．套期保值 B．金融资产转移 C．期权投资 D．基金投资
25．下列股利政策中，容易受到企业和股东共同青睐的股利政策是（ ）。
A．剩余股利政策 B．低正常股利加额外股利
C．固定或持续增长股利 D．固定股利支付率
二、多项选择题（10×2=20分，多选、少选、错选、不选均不得分）
26．企业财务活动广泛涉及与各方面的经济利益关系，其中，最重要的财务关系包括（ ）
A．企业与政府的税收征纳关系 B．企业与债权人的借款与还本付息关系
C．企业与股东投资与支付报酬关系 D．企业与供应商、客户间购买与售卖关系
27．下列关于资产组合投资说法正确的有（ ）。
A．两项资产组合投资的预期收益是各项资产预期收益的加权平均
B．组合资产间的相关系数越小，分散风险的效果越好
C．资产组合投资既可以消除非系统风险，也可以消除系统风险
D．为了达到完全消除非系统风险的目的，应最大限度增加资产数目
28．某公司向银行存款若干，计划从第5年到第10年初各取款5000元，贴现率为8%，下列计算存款额正确的有（ ）。
A．5000×[P/A（10，8%）-P/A（5，8%）]
B．5000×P/A（6，8%）×P/F（3，8%）
C．5000×[P/A（9，8%）-P/A（3，8%）]
D．5000×P/A（6，8%）×P/F（9，8%）
29．下列可用于投资中心投资利润率计算公式有（ ）。
A．净利润/净资产 B．净利润/总资产
C．息税前利润/净资产 D．息税前利润/总资产
30.下列属于营业税金及附加的有（ ）。
A．增值税 B．营业税 C．资源税 D．教育费附加
31. 应收账款转让筹资具有（ ）优点。
A．及时回笼资金 B．节约收账费用 C．筹资成本较低 D．限制条件少
32．为减少存货占用的资金，加速存货周转并提高其获利能力，所采取的存货控制方法包括（ ）。
A．ABC分析法 B．经济进货批量 C．及时生产的存货系统 D．存货储存天数
33．可以防止公司被敌意并购的做法有（ ）。
A．发放股票股利 B．支付现金红利 C．股票分割 D．股票回购
34．已获利息倍数能同时反映（ ）。
A．短期偿债能力 B．长期偿债能力 C．获利能力 D．运营能力
35．生产预算是（ ）的编制基础。
A．直接材料预算 B．直接人工预算 C．变动制造费用预算 D．存货预算
三、判断题（10×1=10分，判断正确得1分，判断错误扣0.5分,不做不得分也不扣分,本题最低得分零分）
1．现代企业是多边契约的总和,企业价值最大化的财务管理目标应在权衡各相关者利益约束下所实现的股东财富最大化( )。
2．根据效用函数不同，风险中立者不关系风险状况如何，预期收益的大小成为其选择资产的唯一标准。（ ）
3．S股票为固定成长股票，每股面值1元，股票当前市价10元。公司最近一次每股分配现金股利0.25元,股票预期收益率为16%,该股票的股利增长率为8.5%（ ）。
4．在固定资产更新改造决策中，因提前报废固定资产发生的净损失应计入处置年度的息税前利润，抵减当年所得税，增加当年现金净流量（ ）。
5．用插入函数法计算的某投资项目净现值为85万元，该项目期望收益率为12%，则该方案调整后净现值为92.5万元( )。
6．在订货期提前的存货管理模式下，可适当减少存货的购进批量以节约成本（ ）。
7．由各种原因导致的材料用量差异应由生产部门承担责任（ ）。
8．在编制零基预算时，应优先保证不可避免开支，在将剩余资金根据成本――效益比例进行分配。（ ）
9．过度资本化是指企业靠流动负债支持存货和应收帐款，而使投放在营运资金上的长期资金严重不足（ ）。
10．认购股权证实际价值由市场供求关系决定。由于套利行为的存在，其实际价值高于其理论价值。（ ）
四、计算题（4×5=20分，要求计算的题目必须有计算步骤，计算结构除特殊要求外保留2位小数，要求解析、分析和说明理由的'题目必须配以文字说明）
1．（股票三阶段模型）（1）某上市公司年息税前利润10000万元，所得税率30%；（2）公司发行普通股股票3000万股；负债万元（全部为长期债务），年利息率10%，假定发行证券的筹资费用忽略不计；（3）股利支付率40%（4）假设在2006年的基础上，2007～每年股利增长率为20%，增长率5%，以及以后各年保持其净收益水平不变；（5）公司未来没有增发普通股和优先股的计划；该公司股票的β系数为1.2,国债收益率为6%,股票市场风险溢价率为10%。
要求(1)计算公司2006年净利润;
（2）计算该公司2006年每股净利润；
（3）计算该公司2006年每股股利；
（4）计算投资该公司股票的投资者期望收益率；
（5）计算该公司股票的内在价值；
（6）如果目前每股市价3.25元，投资者可否购买？
2．（应收账款信用政策）某企业2006年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2007年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户50天信用期限（n/50），预计销售收入为5000万元，货款将于第50天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。
要求：（1）计算该企业2006年的下列指标：①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。（2）计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥采用乙方案的信用成本。（3）计算以下指标：①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙两方案信用成本前收益之差；④甲乙两方案信用成本后收益之差。（4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。
3．（成本差异计算）某企业本月制造费用有关资料如下：固定制造费用和变动制造费用预算分别为40000元和50000元；实际发生固定制造费用和变动制造费用预算分别为49680元和40320元；实际产量标准工时10000小时，预计产量标准工时9800小时，实际工时9200小时。
要求：计算分析制造费用的成本差异。
4．（杠杆指标计算与风险分析）某公司2006年末净资产3000万元，产权比率为1，普通股1500万股，负债全部为利率为9%的长期借款。公司所得税率为30%，预计增加的负债利率为10%。固定成本为150万元。公司不准备改变资本结构且不发行新股票，请你协助公司作好明年的财务安排：
（1）计划2007年每股现金股利为0.1元;
(2)计划新增项目共计需要资金360万元;
要求：（1）计算该公司的息税前利润
(2)确定新增资金后该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数
五、综合题（本类试题有2小题，第1小题15分，第2小题10分。要求计算的题目必须有计算步骤，计算结构除特殊要求外保留2位小数，要求解析、分析和说明理由的题目必须配以文字说明）
1． （项目投资与资本成本）
某企业计划进行项目投资，现有A、B方案供选择，有关资料如下：
A项目原始投资为200万元，全部于建设起点一次性投入，其中固定资产投资160万元，流动资金投资40万元，全部于建设期点投入，该项目经营期3年，期满残值10万元；预计投产后年营业收入150万元，不包括财务费用的年总成本费用70万元，营业税金及附加10万元。
B项目原始投资220万元，其中固定资产投资120万元，无形资产投资30万元，固定资产和无形资产投资与建设起点一次性发生，建设期2年，期间发生资本化利息15万元计入固定资产原值，流动资金70万元于项目完工时投入。该项目运营期5年，固定资产残值预计5万元，无形资产自项目投产后5年摊销完毕。该项目投产后每年营业收入190万元，年经营成本80万元，年营业税金及附加10万元。
该企业固定资产直线法计提折旧，流动资金于终结点一次性收回，所得税率为30%。项目所需要的资金其中100万元可利用公司股票资金：当前短期国债利率为3%，该公司股票β系数1.5,证券市场风险溢价率为10%。
A项目所需要的债务资金向银行借款,利率8%;B项目所需要的债务资金通过发行面值为1000元，发行价为1200元的1000张，各种筹资方式手续费忽略不计
要求：（1）计算A、B项目各年的所得税前和所得税后净现金流量。
（2）如果A、B项目贴现率分别为12%和16%，计算各方案净现值；
(3)如果AB方案互斥,应接受哪个方案？
2．（报表分析）某公司2006年营业收入为3000万元，如果2007年营业收入不超过5000万元，货币资金、应收账款、存货、固定资产、应付账款及其他流动负债与营业收入存在稳定百分比。2006年公司资产负债表如下：
资产 金额 比例 负债及股东权益 金额 比例
货币资金 160 5.33% 应付账款 360 12%
应收账款 480 16% 其他应付款 50 1.67&
存货 760 25.33% 应付债券 0
股本 1000
固定资产净值 510 17% 留存收益 500
合计 1910 100% 负债及股东权益总和 1910 13.67%
该公司2006年资金由普通股（1000万股，面值1元）1000万元和流动负债组成。2007年公司销售收入预计增长40%，营业净利润率为10%，公司按0.2元/股执行固定股利政策。2007年对外筹资债券解决，发行面值1000元，发行价950元，3年期票面利率为10%的每年付息一次的债券，债券筹资费率2%，所得税率33%。
要求（1）计算20067年净利润与应向投资者投资者分配的利润；
（2）用比率分析法计算2007年公司外部融资；
（3）计算债券筹资成本；
（4）编制2007年预计资产负债表。
2007年中级财务管理最新预测试卷(B卷)
来源：北京安通学校
一、单项选择题（25×1=25分，多选、错选、不选均不得分）
1．下列各项中，属于接受风险的对策是（ ）。
A．放弃NPV＜0的投资项目 B．进行高、中、低风险组合投资
C．向保险公司投保 D．提取坏账准备
【答案】：D
【解析】：四个备选【答案】分别属于规避风险、减少风险、转移风险和接受风险的对策。
2．相对于股票、留存收益筹资，吸收直接投资最大的好处是（ ）。
A．能尽快形成生产能力 B．有利于降低财务风险
C．有利于增强企业信誉 D．扩大公司知名度
【答案】:A
【解析】：BC是权益性筹资共同的优点，扩大知名度则是上市的优点，所以，吸收直接投资最突出的优点是能尽快形成生产能力。
3．出于稳健性原则考虑，已获利息倍数应与企业历年资料中的（ ）的数据进行比较。
A．最大值 B．最小值 C．平均数 D．根据需要选择
【答案】：B
【解析】：为了评价企业长期偿债能力，可以将已获利息倍数与本公司历史最低年份的资料进行比较。
4．某公司一车间为人为利润中心：2007年4月营业收入80万元，已售产品变动成本45万元，车间主任可控固定成本7万元，车间主任不可控固定成本5万元，分配公司管理费用8万元。该中心负责人可控利润总额为（ ）万元。
A．35 B．28 C．23 D．15
【答案】：B
【解析】：中心负责人可控利润总额=收入-变动成本-中心负责人可控固定成本
=80-45-7=28万元
5．某公司最近4年销售收入如下表：
年份 2006
营业收入 1700 6800 9000 13600
2006年3年销售增长率为（ ）。
A．100% B．397% C．128% D．68%
【答案】：A
【解析】：3年平均增长率=
6．为方便起见，通常用（ ）近似地代替无风险收益率。
A．银行贷款利率 B．短期国债利率 C．长期国债利率 D．股票收益率
【答案】：B
【解析】：无风险收益率=时间价值+通货膨胀补偿率。无风险收益率要满足两个条件，一是没有违约风险，二是不存在再投资收益的不确定。只有短期国债能同时满足条件。
7.下列各项中不属于存货缺货损失的'是( ).
A.材料供应中断 B.改海运为空中运输 C.存货残损变质 D.因发货延迟导致退货损失
【答案】：C
【解析】:存货残损变质属于存货储存成本。
8.某公司流动资产720万元,其中临时性流动资产比率为70%;流动负债400万元,其中临时性流动负债比率55%,该公司执行的是( )的短期筹资和长期筹资的组合策略。
A.平稳型 B.保守型 C.积极型 D.随意型
【答案】：A
【解析】: 临时性流动资产=720×70%=504万元;临时性流动负债=400×55%=220万元。由于504>220，所以，该公司执行的是风险大收益高的平稳型组合策略。
9．下列属于金融期货的是（ ）。
A．大豆 B．黄铜 C．石油 D．股指期货
【答案】：D
【解析】：ABC属于商品期货。
10．下列应优先满足留存需要的股利分配政策是（ ）。
A．剩余股利政策 B．低正常股利加额外股利政策
C．固定股利支付率政策 D．固定或持续增长股利政策
【答案】：A
【解析】：剩余股利政策是以留存收益最大限度满足投资需要后，将剩余部分分配的股利政策，从顺序上讲，优先留存剩余分配。
11．能保证预算的连续性，对未来有较好原期指导性的预算编制方法是（ ）。
A．固定预算 B．弹性预算 C．滚动预算 D．零基预算
【答案】：C
【解析】：滚动预算就是远期指导性。
12．基金的价值取决于（ ）。
A．投资所带来的未来利得 B．基金净资产的现在价值
C．基金净资产的未来价值 D．未来现金流量
【答案】；B
【解析】：由于基金组合不断变换，未来收益难以确定，加上资本利得是投资基金的主要收益来源，但由于价格的变化使利得也难以估计，所以，基金的价值取决于现在价值。
13．在资本结构理论中认为不需要研究资本结构对企业价值影响的是（ ）。
A．净收益理论 B．净营业收益理论
C．MM理论 D．代理理论
【答案】：B
【解析】：净营业收益理论认为：决定企业价值的高低的关键因素是企业的净营业收益，其价值不受资本结构的影响。
14．下列不影响资产总额、不会导致现金流出，不会影响所有者权益总额但会导致所有者权益内部结构变化的是（ ）。
A．现金股利 B．股票股利 C．股票分割 D．股票回购
【答案】：B
【解析】：股票股利没有现金流出，不会导致资产减少，所以，所有者权益总额没有变化，只是将留存收益转为股本，但引起了所有者权益内部结构的变化。
15．某公司2007年4月应交增值税20万元，应交营业税8万元，应交资源税10万元，城市维护建设税及教育费附加的提取率分别为7%和3%。当月应交税金及附加为（ ）万元。
A．38 B．41.8 C．21.8 D．18
【答案】:B
【解析】: 应交税金及附加=应交增值税+应交营业税金及附加
=20+[8+10+38×(7%+3%)]=41.8万元
本题考察对营业税金及附加、应交税金及附加的范围和计算的理解与掌握。
16．某公司的流动资产中除存货以外基本上是速动资产，年末流动资产为75万元，流动比率为2.5,速动比率为1,则该公司年末存货为( )万元.
A.75 B.30 C.33 D.45
【答案】:D
【解析】:流动负债=75÷2.5=30万元
存货=流动负债×(流动比率-速动比率)=30×1.5=45万元
17.偿债基金是( )的逆运算。
A．复利终值 B．复利现值 C．年金终值 D．年金现值
【答案】：C
【解析】：复利终值与复利现值互为逆运算；偿债基金是年金终值的逆运算；资本回收则与年金现值有逆运算关系。
18．实际上属于日常业务预算但被纳入成为预算体系的是（ ）。
A．销售预算 B．成本预算 C．财务费用预算 D．现金预算
【答案】：C
【解析】：财务费用预算应当是日常业务预算，但由于该预算需要利用现金预算的数据分析填列，被纳入财务预算中。
19．如何企业都可以利用的融资方式是（ ）。
A．银行借款 B．商业信用 C．发行股票 D．发行债券
【答案】：B
【解析】：各种筹资方式的条件。
20．筹资费用可以忽略不计，又存在税收挡板效应的筹资方式是（ ）。
A．普通股 B．债券 C．银行借款 D．留存收益
【答案】：C
【解析】：银行借款手续费率很低可忽略不计，作为负债又可在税前扣除成本费用。
21．决定股票价值计算的因素不包括（ ）
A．预期股利 B．股利增长率 C．期望报酬率 D．纯利率
【答案】：D
【解析】：股票价值是其未来现金流入量的现值，其受预期股利、期望保存率和股利增长率的影响。纯利率是无风险报酬率，股票是风险投资。
22．在缺点最佳现金持有量，在决策过程中不需要考虑的是（ ）。
A．机会成本 B．短缺成本 C．转换成本 D．管理成本
【答案】：D
【解析】：现金的成本分析模式要求机会成本与短缺成本之和最小；现金管理的存货模式要求机会成本与转换成本之和最低。所以，管理成本与现金持有量无关。
23．某股票现行市场价格50元/股，认购股权证规定认购价40元/股，每张权证可认购2股普通股，则每张认购股权证的理论价值为（ ）元。
A．5 B．10 C．15 ．20
【答案】：D
【解析】：理论价值=2（50-40）=20元
24．某项目需要投资3000万元，其最佳资本结构为60%负债：40%股权；其中股权资金成本为12%，债务资金则分别来自利率为8%和9%的两笔银行贷款，分别占债务资金的35%和65%，如果所得税率为33%，该投资项目收益率至少大于（ ）时，方案才可以接受。
A．12% B．8.2890% C．8% D．9%
【答案】：B
【解析】：WACC=40%×12%+8%（1-33%）×60%×35%+9%（1-33%）×60%×65%=8.2890%
方案的预期收益率不低于加权平均资金成本时，可以接受。
25．两车间之间转移半成品时，A车间以10元计收入，二车间以8.8元计成本,该企业采用的是( )转移价格。
A．市场价格 B．协商价格 C．双重价格 D．成本加成价格
【答案】：C
【解析】：转移双方用不同价格分别计算各自的收入和成本，其差异最终由会计调整，为双重转移价格。该价格并不影响整个企业利润的计算。
20最新预测试卷,由 北京安通学校根据中级会计职称考试最新信息精心编写而成。具有极高的参考价值。
一、单项选择题（25×1=25分，多选、错选、不选均不得分）
1．根据金融工具属性划分，下列属于金融衍生品的是（ ）。
a．股票 b．债券 c．期权 d．商业票据
2．现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为5%、10%，标准差分别为10%、19%，那么（ ）。
a．甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
b．甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
c．甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
d．不能确定
3．在资本市场有效且市场均衡的情况下，某股票预期收益率为14.25%，短期国债收益率为3%,证券市场平均收益率为12%,该股票的β系数为( )。
a.1.33 b.1.25 c.1.425 d.1.5
4．在计算货币时间价值时,与年金终值系数存在倒数关系的是( )。
a．年金现值系数 b．偿债基金系数 c．资本回收系数 d．复利终值系数
5．李某投资10万元，预期年收益率为8%，接受投资的企业承诺每半年复利一次，其实际收益率为（ ）。
a．8% b．8.24% c．8.16% d．10%
6.确定国库券预期收益率时，需要考虑（ ）因素。
a．时间价值 b．破产风险报酬率 c．违约风险报酬率 d．流动性风险报酬率
7．某投资项目固定资产投资1000万元,使用寿命,直线法计提折旧,不考虑残值。预期年营业收入600万元，年经营成本250万元，每年税金及附加60万元，所得税率为25%，则该项目年息税前利润为（ ）万元。
a．250 b．190 c．142.5 d．242.5
8．某人如果于年7月1购买a公司1月1日发行的债券票面额为1000元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，市场利率为10%，当债券的市价低于（ ）元时可投资。
a．1080 b．1000 c.981.81 d．1029.75
9．利用“息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收额+维持运营的投资”计算得出的指标为（ ）。
a．完整工业投资项目经营期现金净流量 b．完整工业投资项目运营期现金净流量
c．单纯固定资产投资项目经营期现金净流量 d．单纯固定资产投资项目运营期现金净流量
10．某投资项目，按16%折现率计算的净现值为8522元；按18%计算的净现值为-458元，在该投资项目的内部收益率为（ ）。
a．18% b．17.9% c.16.7% d.20%
11．在计算应收账款信用成本前收益应扣除的信用成本前的成本是指（ ）。
a．变动成本 b．机会成本 c．坏账损失 d．收账费用
12．利用“成本分析模型”和“存货模型”确定最佳现金持有量的均需要考虑的相关成本为（ ）。
a．管理成本 b．短缺成本 c．转换成本 d．机会成本
13．剩余股利分配政策的理论依据的（ ）。
a．所得税差异理论 b.mm股利无关论 c.股利重要论 d．信号传递理论
14．如果临时性流动负债只解决部分临时性流动资产的需要，其他则由自发性负债、长期负债和股东权益来解决的长、短期资金配合的是（ ）组合策略。
a．平稳型 b．积极型 c．保守型 d．套头型
15．某公司已获利息倍数为10，该公司2007年财务杠杆系数为（ ）
a．10 b．1.11 c．5 d.无法确定
16．在分析材料成本差异时，导致材料数量差异的原因不包括（ ）。
a．操作疏忽 b．机器故障 c．供应商调价 d．材料质量有问题
17．与现金股利相近的是（ ）。
a．股票股利 b．股票回购 c．股票分割 d．股票出售
18．杜邦分析体系的核心指标是（ ）。
a．销售净利润率 b．资产周转率 c．权益乘数 d．净资产收益率
19．m公司206、7、8月销售收入分别为150、120和100万元，平均收现期40天，公司按月编制现金预算，8月份公司营业现金收入为（ ）万元。
a．120 b．140 c．130 d．150
20．下列指标中用于评价债务风险的基本指标是（ ）。
a．现金流动负债比 b．带息负债比率 c．或有负债比率 d．资产负债率
21．下列各项经济业务中，不会影响速动比率的是（ ）。
a．用银行存款购买材料 b．用现金购置办公用品
c．以存货对外进行长期投资 d．从银行借得5年期借款
22．某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为2%，5年期，每年付息一次。债券以1050元溢价发行，发行费率3%，所得税率3%。则该债券的资金成本为（ ）。
a．8.04% b．7.9% c．12.37% d.16.45%
23.在存货管理中,与建立保险储备无关的因素是( ) 。
a.缺货成本 b.储存成本 c.平均库存量 d.定货期提前
24．金融期货规避、转移风险的功能主要通过（ ）实现。
a．套期保值 b．金融资产转移 c．期权投资 d．基金投资
25．下列股利政策中，容易受到企业和股东共同青睐的股利政策是（ ）。
a．剩余股利政策 b．低正常股利加额外股利
c．固定或持续增长股利 d．固定股利支付率
二、多项选择题（10×2=20分，多选、 少选、错选、不选均不得分）
26．企业财务活动广泛涉及与各方面的经济利益关系，其中，最重要的财务关系包括（ ）
a．企业与政府的税收征纳关系 b．企业与债权人的借款与还本付息关系
c．企业与股东投资与支付报酬关系 d．企业与供应商、客户间购买与售卖关系
27．下列关于资产组合投资说法正确的有（ ）。
a．两项资产组合投资的预期收益是各项资产预期收益的加权平均
b．组合资产间的相关系数越小，分散风险的效果越好
c．资产组合投资既可以消除非系统风险，也可以消除系统风险
d．为了达到完全消除非系统风险的目的，应最大限度增加资产数目
28．某公司向银行存款若干，计划从第5年到第10年初各取款5000元，贴现率为8%，下列计算存款额正确的有（ ）。
a．5000×[p/a（10，8%）-p/a（5，8%）]
b．5000×p/a（6，8%）×p/f（3，8%）
c．5000×[p/a（9，8%）-p/a（3，8%）]
d．5000×p/a（6，8%）×p/f（9，8%）
29．下列可用于投资中心投资利润率计算公式有（ ）。
a．净利润/净资产 b．净利润/总资产
c．息税前利润/净资产 d．息税前利润/总资产
30.下列属于营业税金及附加的有（ ）。
a．增值税 b．营业税 c．资源税 d．教育费附加
31. 应收账款转让筹资具有（ ）优点。
a．及时回笼资金 b．节约收账费用 c．筹资成本较低 d．限制条件少
32．为减少存货占用的资金，加速存货周转并提高其获利能力，所采取的存货控制方法包括（ ）。
a．abc分析法 b．经济进货批量 c．及时生产的存货系统 d．存货储存天数
33．可以防止公司被敌意并购的做法有（ ）。
a．发放股票股利 b．支付现金红利 c．股票分割 d．股票回购
34．已获利息倍数能同时反映（ ）。
a．短期偿债能力 b．长期偿债能力 c．获利能力 d．运营能力
35．生产预算是（ ）的编制基础。
a．直接材料预算 b．直接人工预算 c．变动制造费用预算 d．存货预算
一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2b铅笔填徐答题卡中相应的信息点。多选、错选、不选均不得分。)
1、企业财务管理环境中最主要的影响环境是（ ）。
a、经济环境
b、法律环境
c、政治环境
d、金融环境
正确答案:d
解析:金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金运营活动。所以金融环境是企业最为主要的环境因素。
2、某项存款年利率为12％，每季复利一次，其实际利率为（ ）。
a、7.66％
b、9.19％
c、6.6％
d、12.55％
正确答案:d
解析:实际利率＝ －1＝12.55％。
3、按照风险导致的后果，可将风险分为纯粹风险和（ ）。
a、经济风险
b、投机风险
c、责任风险
d、信用风险
× 正确答案:b
解析:按照风险导致的后果，可将风险分为纯粹风险和投机风险。
4、优先股的优先权不包括（ ）。
a、优先分配股利权
b、优先分配剩余财产权
c、部分管理权
d、优先查账权
正确答案:d
解析:优先股的优先权包括: 优先分配股利权、优先分配剩余财产权和部分管理权。
5、某企业拟采用“2／10，n／40”的信用条件购入一批货物，则放弃现金折扣的机会成本为（ ）。
a、2％
b、14.69％
c、18.37％
d、24.49％
正确答案:d
解析:放弃现金折扣的机会成本= =24.49％。
6、某企业本期财务杠杆系数2，假设无优先股，本期息税前利润为500万元，则本期实际利息费用为（ ）。
a、100万元
b、675万元
c、300万元
d、250万元
正确答案:d
解析:财务杠杆系数=ebit/（ebit－i）＝2，将 ebit＝500万元代入上式即可求得结果。
7、当某项目的净现值大于零时，下列成立的选项有（ ）。
a、净现值率大于1
b、获利指数小于1
c、项目内部收益率大于设定的贴现率
d、静态投资回收期小于项目计算期的一半
正确答案:c
解析:当某项目的净现值大于零时，净现值率大于0，获利指数大于1，项目内部收益率大于设定的贴现率，与静态投资回收期没关系。
8、信用标准常见的表示指标是（ ）。
a、信用条件
b、预期的坏账损失率
c、现金折扣
d、信用期
正确答案:b
解析:信用标准常见的表示指标是预期的坏账损失率。
9、某股票β系数为0.5，无风险利率为10％，市场上所有股票的平均收益率为12％，该公司股票的风险收益率为（ ）。
a、11％
b、2％
c、1.2％
d、1％
正确答案:d
解析:股票的风险收益率＝β×（12％－10％）＝0.5×2％＝1％。
10、在基金的存续时间内，允许证券持有人申购或购回的基金属于（ ）。
a、公司型投资基金
b、契约型投资基金
c、封闭式投资基金
d、开放式投资基金
正确答案:d
解析:根据变现方式的不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金，封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回。
11、某企业需借入资金120万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（ ）。
a、120万元
b、144万元
c、150万元
d、134.4万元
正确答案:c
解析:向银行申请的贷款数额=120/（1-20%）=150（万元）。
12、某企业201月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6％，每年付息一次的债券，并于1月1日以1100元的市场价格出售。则该债券的持有期收益率为（ ）。
a、10％
b、13％
c、16％
d、15％
正确答案:c
解析:债券投资收益率＝[（1100－1000）＋1000×6％]/1000＝16％。
13、关于弹性预算，下列说法不正确的是（ ）。
a、弹性预算只是编制费用预算的一种方法
b、弹性预算是按一系列业务量水平编制的
c、弹性预算的业务量范围可以历史上最高业务量或最低业务量为其上下限
d、弹性预算的编制关键是进行成本性态分析
正确答案:a
解析:弹性预算方法从理论上讲适用于编制全面预算中所有与业务量有关的各种预算。但从实用角度看，主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算等。
14、abc公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。
中级财务管理模拟试卷
一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填徐答题卡中相应的信息点。多选、错选、不选均不得分。)1、企业财务管理环境中最主要的影响环境是（ ）。 A、经济环境 B、法律环境 C、政治环境 D、金融环境 正确答案:D 解析:金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金运营活动。所以金融环境是企业最为主要的环境因素。2、某项存款年利率为12％，每季复利一次，其实际利率为（ ）。 A、7.66％ B、9.19％ C、6.6％ D、12.55％ 正确答案:D 解析:实际利率＝ －1＝12.55％。3、按照风险导致的后果，可将风险分为纯粹风险和（ ）。 A、经济风险 B、投机风险 C、责任风险 D、信用风险 × 正确答案:B 解析:按照风险导致的后果，可将风险分为纯粹风险和投机风险。4、优先股的优先权不包括（ ）。 A、优先分配股利权 B、优先分配剩余财产权 C、部分管理权 D、优先查账权 正确答案:D 解析:优先股的优先权包括: 优先分配股利权、优先分配剩余财产权和部分管理权。5、某企业拟采用“2／10，n／40”的信用条件购入一批货物，则放弃现金折扣的机会成本为（ ）。 A、2％ B、14.69％ C、18.37％ D、24.49％ 正确答案:D 解析:放弃现金折扣的机会成本= =24.49％。6、某企业本期财务杠杆系数2，假设无优先股，本期息税前利润为500万元，则本期实际利息费用为（ ）。 A、100万元 B、675万元 C、300万元 D、250万元 正确答案:D 解析:财务杠杆系数=EBIT/（EBIT－I）＝2，将 EBIT＝500万元代入上式即可求得结果。7、当某项目的净现值大于零时，下列成立的选项有（ ）。 A、净现值率大于1 B、获利指数小于1 C、项目内部收益率大于设定的贴现率 D、静态投资回收期小于项目计算期的一半 正确答案:C 解析:当某项目的净现值大于零时，净现值率大于0，获利指数大于1，项目内部收益率大于设定的贴现率，与静态投资回收期没关系。8、信用标准常见的表示指标是（ ）。 A、信用条件 B、预期的坏账损失率 C、现金折扣 D、信用期 正确答案:B 解析:信用标准常见的表示指标是预期的坏账损失率。9、某股票β系数为0.5，无风险利率为10％，市场上所有股票的平均收益率为12％，该公司股票的风险收益率为（ ）。 A、11％ B、2％ C、1.2％ D、1％ 正确答案:D 解析:股票的风险收益率＝β×（12％－10％）＝0.5×2％＝1％。10、在基金的存续时间内，允许证券持有人申购或购回的基金属于（ ）。 A、公司型投资基金 B、契约型投资基金 C、封闭式投资基金 D、开放式投资基金 正确答案:D 解析:根据变现方式的不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金，封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回。11、某企业需借入资金120万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（ ）。 A、120万元 B、144万元 C、150万元 D、134.4万元 正确答案:C 解析:向银行申请的贷款数额=120/（1-20%）=150（万元）。12、某企业1月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6％，每年付息一次的债券，并于201月1日以1100元的市场价格出售。则该债券的持有期收益率为（ ）。 A、10％ B、13％ C、16％ D、15％ 正确答案:C 解析:债券投资收益率＝[（1100－1000）＋1000×6％]/1000＝16％。13、关于弹性预算，下列说法不正确的是（ ）。 A、弹性预算只是编制费用预算的一种方法 B、弹性预算是按一系列业务量水平编制的 C、弹性预算的业务量范围可以历史上最高业务量或最低业务量为其上下限 D、弹性预算的编制关键是进行成本性态分析 正确答案:A 解析:弹性预算方法从理论上讲适用于编制全面预算中所有与业务量有关的各种预算。但从实用角度看，主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算等。14、ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。 A、6 B、2.5 C、4 D、8 正确答案:D 解析:本题的考核点是财务分析。解此题的关键在于知道每股收益、每股净资产和净资产收益率的关系。每股收益＝（净利润-优先股股息）/年末普通股总数＝ ＝每股净资产×净资产收益率＝每股净资产×资产净利率×权益乘数＝5×40%×4＝8。15、关于非系统性风险的说法，正确的是（ ）。 A、不能通过证券组合分散掉 B、如果分散充分有效的话，这种风险就能被完全消除 C、对所有企业或投资项目的影响相同 D、通常用β系数来衡量 正确答案:B 解析:非系统性风险可以通过证券组合分散掉，是一种特定公司或行业所特有的风险。16、在企业的全部经营资本中，负债资本占了60%，在这种情况下，（ ）。 A、企业只有财务杠杆效应，而无经营杠杆效应 B、企业只有经营杠杆效应，而无财务杠杆效应 C、举债经营不引起总风险的变化 D、举债经营会使总风险加剧 正确答案:D 解析:在企业的全部经营资本中存在负债资本，说明企业存在财务杠杆效应，如果还存在固定成本，则同时存在经营杠杆效应，所以，只有D正确。17、下列各项中属于酌量性固定成本的是（ ）。 A、直线法计提的固定资产折旧费 B、长期租赁费 C、直接材料费 D、广告费 正确答案:D 解析:A、B属于约束型固定成本，C属于变动成本。18、上市公司发放现金股利的主要原因不包括( )。 A、投资者偏好 B、减少代理成本 C、传递公司的未来信息 D、公司现金充裕 正确答案:D 解析:上市公司发放现金股利主要出于三个原因：投资者偏好、减少代理成本和传递公司的未来信息。19、实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素是（ ）。 A、进货费用和储存成本 B、进货成本和储存成本 C、进价成本和储存成本 D、进货费用、储存成本和缺货成本 正确答案:B 解析:实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素有：进价成本、储存成本和进货费用。而进货成本包括进价成本和进货费用，所以，应选B。20、计算盈余现金保障倍数指标时的盈余是指（ ）。 A、利润总额 B、息税前利润 C、净利润 D、净利润－普通股股利 正确答案:C 解析:盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润，盈余是指净利润。21、某企业采用融资租赁方式租入一台设备，设备原价100万元，租期5年，折现率为12％，则每年初支付的等额租金为（ ）。 A、20.47万元 B、21.56万元 C、26.38万元 D、24.77万元 正确答案:D 解析:本题为先付租金＝100万/[（P/A，12％，4）＋1]＝24.77（万元）。22、独立检查控制是指由业务执行者以外的人员对已执行的业务的正确性所进行的验证，又称内部稽核。一个有效的独立检查控制不需要满足的条件是（ ）。 A、检查工作由一个和原业务活动、记录、保管相独立的人员来执行 B、不管采用全部复核或抽样复核，复核工作须经常进行 C、错误和例外须迅速地传达给有关人员以便更正 D、如果采用抽样复核，复核工作须经常进行；如果采用全部复核，复核工作不必经常进行 正确答案:D 解析:一个有效的独立检查控制应当满足三个条件：(1)检查工作由一个和原业务活动、记录、保管相独立的'人员来执行；(2)不管采用全部复核或抽样复核，复核工作须经常进行；(3)错误和例外须迅速地传达给有关人员以便更正。23、公司股票回购可能对上市公司经营造成的负面影响不包括( )。 A、股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲 B、回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益 C、股票回购容易导致内幕操纵股价 D、股票回购导致公司股票市场价值减少 正确答案:D 解析:股票回购可能对上市公司经营造成的负面影响有：(1)股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲；(2)回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益；(3)股票回购容易导致内幕操纵股价。股票回购不会导致公司股票市场价值减少。24、某公司测算，若采用银行业务集中法，增设收账中心，可使公司应收账款平均余额由现在的1200万元减至800万元，每年增加相关费用40万元，该公司年综合资金成本率12％，则（ ）。 A、该公司应采用银行业务集中法 B、该公司不应采用银行业务集中法 C、难以确定 D、应采用邮政信箱法 正确答案:A 解析:分散收账净收益＝（1200－800）×12％－40＝8（万元）。因为分散收账净收益大于零，所以可以采用银行业务集中法。25、在财务控制的定额控制中，对激励性指标应选择的控制标准是（ ）。 A、最高控制标准 B、最低控制标准 C、弹性控制标准 D、平均控制标准 正确答案:B 解析:一般而言，对激励性指标确定最低控制标准，对约束性指标确定最高控制标准。二、多项选择题(下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。多选、少选、错选、不选均不得分。)1、财务预算编制的基础是（ ）。 A、财务决策 B、财务预测 C、财务控制 D、财务分析 正确答案:AB 解析:财务预算编制的基础是财务预测和财务决策。2、风险对策包括（ ）。 A、规避风险 B、减少风险 C、抵制风险 D、转移风险 正确答案:ABCD 解析:风险对策包括规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。3、下列各项中，可用于评价原始投资不相同的互斥投资方案的方法有（ ）。 A、净现值法 B、年等额净回收额法 C、差额投资内部收益率法 D、投资回收期法 正确答案:BC 解析:年等额净回收额法和差额投资内部收益率法可用于评价原始投资不相同的互斥投资方案的决策。4、相对股票投资而言，债券投资的优点有（ ）。 A、投资收益高 B、本金安全性高 C、投资风险小 D、市场流动性好 正确答案:BCD 解析:相对于股票投资而言，债券投资的优点有：本金安全性高、投资风险小和市场流动性好。投资收益高属于股票投资的优点。5、资本结构的存量调整方法主要有（ ）。 A、债转股 B、股转债 C、增发新股偿还债务 D、调整现有负债结构 正确答案:ABCD 解析:参见教材171页。6、下列项目中属于现金持有成本的是（ ）。 A、现金被盗损失 B、现金管理人员工资 C、现金再投资收益 D、现金安全措施费用 正确答案:BCD 解析:现金持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。现金管理人员工资和安全措施费用属于管理费用，而现金被盗损失属于营业外支出。7、下列关于认股权的说法正确的是（ ）。 A、按认股权认购数量的约定方式的不同，分为备兑认股权证与配股权证 B、认股权证的基本要素包括赎回条款 C、影响认股权证理论价值的主要因素包括剩余有效期间 D、可以促进其他筹资方式 正确答案:ABCD 解析:认股权证的种类具体如下：按允许购买的期限长短，分为长期认股权证与短期认股权证；按认股权证的发行方式不同，分为单独发行认股权证与附带发行认股权证；按认股权证认购数量的约定方式不同，分为备兑认股权证与配股权证。认股权证的基本要素包括：（1）认购数量；（2）认购价格；（3）认购期限；（4）赎回条款。影响认股权证理论价值的主要因素有：（1）换股比率；（2）普通股市价；（3）执行价格；（4）剩余有效期间。认股权证的作用：（1）为公司筹集额外现金；（2）促进其他筹资方式的运用。8、下列指标中，反映企业盈利能力的指标有（ ）。 A、资产负债率 B、总资产报酬率 C、净资产收益率 D、成本费用利润率 正确答案:BCD 解析:资产负债率是反映偿债能力的指标。9、上市公司发放股票股利可能导致的结果有（ ）。 A、公司股东权益内部结构发生变化 B、公司股东权益总额发生变化 C、公司每股利润下降 D、公司股份总额发生变化 正确答案:ACD 解析:股票股利不会引起公司资产的流出或负债的增加，而只涉及股东权益内部结构的调整，即在减少未分配利润项目金额的同时，增加公司股本额，同时还可能引起资本公积的变化。发放股票股利会因普通股股数的增加而引起每股利润的下降，每股市价可能因此下跌。10、与传统的定期预算相比，滚动预算的主要优点是（ ）。 A、透明度高 B、及时性强 C、连续性好 D、可比性强 正确答案:ABC 解析:参见教材398页。三、判断题(请将判断结果，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0、5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。)1、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差最大的方案一定是风险最大的方案。（ ）。 正确答案:× 解析:标准离差衡量风险的前提是期望值相同。在对不同期望值项目进行风险衡量时，应以标准离差为标准，标准离差率越大，方案风险水平越高。2、某企业资产总额50万元，负债的年平均利率8％，权益乘数为2，全年固定成本为8万元，年税后净利润7万元，所得税税率30％，则该企业的复合杠杆系数为2。（ ） 正确答案:√ 解析:权益乘数＝资产/所有者权益＝2，所有者权益＝资产/2＝50/2＝25万元，负债＝资产－所有者权益＝50－25＝25万元，利息＝25×8％＝2万元，税前利润＝7/（1-30％）＝10万元，边际贡献＝10＋8＋2＝20万元；复合杠杆系数＝20/10＝2。3、在评价投资项目优劣时，如果投资回收期与净现值率的评价结果发生矛盾时，应以净现值为准。（ ） 正确答案:√ 解析:主要指标与次要指标和辅助指标之间发生矛盾时，应以主要指标的结论为准。4、证券投资收益包括证券交易现价与原价的价差以及定期的股利或利息收益，收益的高低是影响证券投资的主要因素。（ ）。 正确答案:√ 解析:参见教材279页。5、杠杆收购筹资是指某一企业拟收购其他企业时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。（ ） 正确答案:√ 解析:参见教材122页。6、调整各种证券在证券组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从而改变证券投资组合的风险和风险收益率。（ ） 正确答案:√ 解析:参见教材196页。7、收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（ ） 正确答案:× 解析:收账政策应在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的，并不是收账费用越大越好。8、提取盈余公积的基数不是可供分配的利润，也不一定是本年的净利润。（ ） 正确答案:√ 解析:提取盈余公积的基数不是可供分配的利润，也不一定是本年的净利润，本年净利润需要先弥补以前年度超过税前弥补期尚未弥补的亏损。9、针对利润中心经理人员的业绩评价指标应采用可控利润最合理。（ ） 正确答案:× 解析:不可控固定成本针对负责人是不可控的。10、资产负债率与产权比率指标的基本作用相同。资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。（ ） 正确答案:× 解析:资产负债率侧重于分析偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于提示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。产权比率越低或资产负债率越小，表明企业的长期偿债能力越强。四、计算分析题(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的 文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)1、证券A和证券B在过去6年的收益率情况如下： 要求：（1）计算每种证券的平均报酬率和标准差；（2）计算两种证券之间的相关系数；（3）假设证券A的投资比重为40％，证券B的投资比重为60％，计算投资组合的报酬率和标准差。 正确答案:（1）证券A平均投资报酬率＝（26％+11％+15％+27％+21％+32％）×1/6＝22％证券B平均投资报酬率＝（13％+21％+27％+41％+22％+32％）×1/6＝26％证券A的标准差＝ 证券B的标准差＝ （2）证券A与证券B的相关系数1.计算协方差 证券A和证券B的协方差＝ ＝1.35％÷6＝0.225％2.计算相关系数 ＝0.00225/（0.0721×0.0887）＝0.35（3）证券组合报酬率＝22％×0.4＋26％×0.6=24.4％证券组合标准差σp= = ＝ ＝6.88％2、某企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计还可使用5年，目前变价收入60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新旧设备的预计净残值相等。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低经营成本9000元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率33％。要求：（1）计算使用新设备比使用旧设备增加的净现金流量；（2）计算该方案的差额投资内部收益率；（3）若设定折现率为8％与10％，确定应否用新设备替换现有旧设备。 正确答案:（1）△年折旧＝ △投资=150000-60000=90000（元）△年NCF＝(△收入-△经营成本-△折旧)×(1-33%)+△折旧＝[16000-(-9000)-18000]×(1-33%)+18000＝22690（元）（2）22690×(P/A, △IRR,5)-90000=0 (P/A, △IRR,5)=90000/22690=3.967I=8%, (P/A, 8%,5)=3.993 I=10%, (P/A, 10%,5)=3.791 求得△IRR=8.26％（3）△IRR大于8％，应以新设备替换旧设备；△IRR小于10％，应继续使用旧设备。3、某企业计划筹集资金100万元，所得税税率为33%。有关资料如下：（1）向银行借款10万元，借款年利率7％，手续费2％。（2）按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率9％，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3％。（3）发行优先股25万元，预计年股利率为12％，筹资费率为4％。（4）发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6％。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8％递增。（5）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算个别资金成本。（2）计算该企业加权平均资金成本(按账面价值权数) 正确答案:（1）借款资金成本=7%×(1-33%)/(1-2%)=4.79％债券资金成本=14×9%×(1-33%)/[15×(1-3%)]=5.8％优先股资金成本=12%/(1-4%)=12.5％普通股资金成本= 留存收益资金成本= （2）企业加权平均资金成本=10%×4.79%+15%×5.8%+25%×12.5%+40%×20.77%+10%×20%=14.78％4、某公司下设投资中心甲和投资中心乙，该公司加权平均最低投资利润率为10％，现对两中心追加投资。要求填写表中空白处。 投资指标计算表 单位：万元 正确答案:投资指标计算表 单位：万元 五、综合题一(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)1、甲公司购进电脑台，单价6000元，售价8000元，销售此批电脑共需一次费用20000元，银行贷款年利率为14.4％，该批电脑的月保管率为0.6％，销售税金及附加为5600元。要求：根据所给条件计算：（1）该批电脑的保本储存期；（2）在批进批出的前提下，若该公司要求获得8％的投资利润率，该批电脑最迟要在多长时间内售出？（3）在批进批出的前提下，如果该批电脑实际亏损了36000元，则实际储存了多长时间？（4）在批进批出的前提下，若该批电脑实际储存了300天，则实际投资利润率为多少？（5）在批进零售的前提下，日均销量为4台，其实际储存了多长时间？经销该批电脑可获利多少？ 正确答案:（1）保本期＝[（8000－6000）×2000－20000－5600]/[2000×6000×（14.4％/360＋0.6％/30）]＝3974400/7200＝552（天）（2）保利期＝[（8000－6000）×2000－20000－5600－6000×2000×8％]/[2000×6000×（14.4％/360＋0.6％/30）]＝3014400/7200＝419（天）（3）盈亏额＝日变动储存费×（保本期－实际储存期）实际储存期＝保本期－盈亏额/日变动储存费＝552＋36000/7200＝557（天）（4）盈亏额＝7200×（552－300）＝1814400（元）实际投资利润率＝1814400/（6000×2000×100％）＝15.12％（5）实际储存期＝（2000/4＋1）/2＝251（天）经销该批电脑可获利＝7200×（552－251）＝2167200（元）六、综合题二(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)1、大华公司生产甲产品，预计价格为60元，年12月31日该公司的简略式资产负债表如下：大华公司资产负债表 2004年12月31日 该公司20有关预测资料如下：（1）甲产品各季度预计销售量分别为2000件、3000件、4000件和3000件；现销比例为60％，其余40％于下季度收回；销售环节税金及附加为销售收入的5％，以现金形式支付；（2）甲产品2004年末存货量为200件，单位变动成本为45元；每季度末的存货量分别为下个季度预计销售量的10％；年年末存货量预计为300件，存货按加权平均计价；（3）每生产一件甲产品耗用A材料2千克，耗用直接人工5小时；A材料的单价为5元/千克，直接人工的小时工资率为5元/小时；（4）预计材料存货量及付款方式为：2004年年末A材料存货量为800千克，预计2005年各季度库存量均为下季度生产耗用量的20％，2005年年末A材料存货量均为下季度生产耗用量的20％，2005年年末A材料存货量预计为1000千克；每季度购买材料只需支付50％现金，余款在下季度内付清；（5）每季度工资全部在当期支付；（6）制造费用分成两个部分：2005年全年变动性制造费用分配率为每单位工时2元；每季度固定性制造费用为10000元，其中固定资产折旧为6000元，其余均为各季度均衡发生的付现成本；（7）销售费用及管理费全年合计为40000元，均匀支出；（8）其他现金支出预计为：2005年每季度预交所得税5000元，预分股利2000元；第四季度购置设备一台，入账价值50000元；（9）该企业最低现金库存量预计为20000元；各季度现金余缺可通过归还短期借款、购买债券、出售债券、取得短期借款解决，假设借款在期初，还款在期末；借款年利率为12％，还款时付息；银行借款要求是1000元的倍数；（10）公司适用所得税税率为33％，假设不需要进行纳税调整。要求：为大华公司编制2005年的下列预算：（1）销售预算（2）生产预算（3）直接材料消耗及采购预算（4）现金预算（5）预计利润表（6）2005年12月31日预计资产负债表表1 大华公司2005年销售预算单位：元 表2 大华公司2005年生产预算单位：元 表3 大华公司2005年直接材料消耗及采购预算 单位：元 表4 大华公司2005年现金预算 单位：元 表5 大华公司2005年预计利润表 单位：元 表6 大华公司2005年资产负债表 单位：元 正确答案:（1）销售预算表1 大华公司2005年销售预算单位：元 提示：第一季度回收前期应收账款数据取自2004年12月31日资产负债表的应收账款。（2）生产预算表2 大华公司2005年生产预算单位：元 （3）直接材料相关的预算表3 华公司2005年直接材料消耗及采购预算 单位：元 （4）现金预算表4 大华公司2005年现金预算 单位：元 提示：第一季度期初现金余额数据取自2004年12月31日资产负债表的现金直接人工＝产品生产量×直接人工单耗×小时工资率第一季度＝2100×5×5＝52500（元）第二季度＝3100×5×5＝77500（元）第三季度＝3900×5×5＝97500（元）第四季度＝3000×5×5＝75000（元）制造费用＝产品生产量×直接人工单耗×变动性制造费用分配率＋固定性制造费用－固定资产折旧第一季度＝2100×5×2＋10000－6000＝25000（元）第二季度＝3100×5×2＋10000－6000＝35000（元）第三季度＝3900×5×2＋10000－6000＝43000（元）第四季度＝3000×5×2＋10000－6000＝34000（元）第三季度支付利息＝还款额×利率×借款时间＝11000×12％×9/12＝990（元）（5）预计利润表表5 大华公司2005年预计利润表 单位：元 （6）预计资产负债表表6 大华公司2005年资产负债表 单位：元 提示：累计折旧年末数＝期初数＋本年计提数＝18000＋6000×4＝42000（元）未交税金＝本年所得税计提数－预交数＝20793.30－5000×4＝793.30（元）变动销售成本＝302500＋117500＋12000×2×5＝540000（元）年末未分配利润＝25000＋42216.7－8000＝59216.70（元）会计中级会计职称考试经济法最新预测试卷
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一、单项选择题（下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。 请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共25分，每小题1分，多选、错选、不选均不得分）
1.?下列各项中，关于民事法律行为的表述中，不正确的是。
A?行为人具有相应的民事行为能力。法人的行为能力与其权利能力的范围相适应，其权利能力范围一般以核准登记的生产经营和业务范围为准
B?如果行为人故意作出不真实的意思表示，则该行为人无权主张行为无效，而善意的相对人或第三人，则可根据情况主张行为无效
C?如果行为人基于某种错误认识而导致意思表示与内在意志不一致，则有权请求人民法院或者仲裁机关予以变更或撤销
D?如果行为人进行某项特定的法律行为时，未能采用法律规定的特定形式的，则不能产生法律效力
2.?某破产企业有10位债权人，债权总额为1200万元。其中债权人甲、乙的债权额为300万元，有破产企业的房产作抵押，现债权人会议讨论通过破产财产的处理和分配方案。下列（ ）情形不能通过。
A?有6位债权人同意，其代表的债权额为600万元
B?有6位债权人同意，其代表的债权额为800万元
C?有5位债权人同意，其代表的债权额为450万元
D?有6位债权人同意，其代表的债权额为700万元
3.?( )应作为政府采购的主要采购方式。?
A．公开招标
B．邀请招标
C．竞争性谈判
D．国务院政府采购监督管理部门认定的其他采购方式
4.?5月某股份有限公司成功发行了3年期的公司债券1200万元，1年期公司债券800万元。该公司截止9月30日的净资产额为8000万元，计划于2004年10月再次发行公司债券。根据有关规定，该公司此次发行公司债券额最多不得超过( )万元。
A．3200 B．2000 C．1200 D．1000
5.?2004年甲、乙、丙三个共同出资设立了一家有限责任公司，3月，丙与丁达成协议，将其在公司的出资额转让给丁，对此，甲、乙均不同意。下列解决方案中，不符合《公司法》规定的是( )。
A?由甲或乙购买丙欲转让给丁的出资B?由甲和乙购买丙欲转让给丁的出资
C?如果甲和乙都不愿意购买，丙应当取消与丁的转让出资协议
D?如果甲和乙都不愿意购买，丙有权将出资转让给丁
6.?根据我国《证券法》的规定，为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书的专业机
构和人员，在一定期限内不得买卖该股票，该期限为（ ）。
A、在股票承销期内和期满后1个月内
B、在股票承销期内和期满后2个月内
C、在股票承销期内和期满后3个月内
D. 在股票承销期内和期满后6个月内
7.?某电器商行明知电冰箱质量有问题，但在销售时故意不加说明，顾客购买了质量有问题的电冰箱，该合同属于（）。
A.受欺诈的合同 B.显失公平的.合同
C.行为人对行为内容有重大误解的合同 D.乘人之危的合同
8．依照2005年修订后的《公司法》，有限责任公司的股东人数（ ）
A．为2人以上200人以下，而且须有半数以上的发起人在中国境内有住所
B．为2人以上50人以下
C．50人以下
D．没有任何限制
9.?甲公司以其所持有的乙上市公司依法可转让股票出质向银行贷款，并与银行订立了书面质押合同。根据《中华人民共和国担保法》的规定，该质押合同生效的时间为（ ）。
A、贷款合同签订之日 B、质押合同签订之日
C、权利凭证交付之日 D、向登记机构办理出质登记之日
10.?见票即付的汇票，自出票日起的( )内向付款人提示付款。
A.1个月 B.2个月 C.3个月 D.10天
11. 票据法上的非票据关系是指。
A.当事人之间发生的债权债务关系
B.当事人之间基于票据行为而发生的债权债务关系
C.由法律规定的法律关系
D.由票据法所规定的，不是基于票据行为直接发生的法律关系
12.?根据《个人独资企业法》的规定，下列各项中，不得作为投资人出资方式的是( )。
A.劳务 B.货币 C.实物 D.自有房屋
13.邀请招标方式，是指招标采购单位依法从符合相应资格条件的供应商中随机邀请( )?家以上供应商，并以投标邀请书的方式，邀请其参加投标的方式。
A．2 B．3 C．5 D．10
14．根据《企业破产法》规定，下列关于破产管理人产生的表述中，正确的是( )。
A.人民法院指定 B.债权人会议选举
C.债权人会议聘请 D.工商行政部门组织成立
15.?某股份有限公司采取募集方式设立，其拟发行的股本总额为8000万元，依照《公司法》的规定，发起人认购的部分至少不低于( )万元。
A.2800 B.3000 C.3500 D.3600
16.?下列关于中外合资经营企业的出资方式表述中，符合法律规定的表述是( )。
A.可以用货币出资 B.可以用厂房出资，但不得以土地使用权出资
C.可以用设备出资，但不得以物料出资 D.可以用工业产权，但不得以专有技术出资
17.?甲作为乙的行纪人与丙订立买卖合同,由于丙未按约定履行合同致使乙的利益受到损害,( )。
A.乙的损失应由甲承担 B.乙的损失应由丙承担
C.乙的损失应由甲承担,丙负连带责任 D.乙的损失应由丙承担,甲负连带责任
18.?中外合资经营企业的下列文件中，可以不经中国注册会计师验证和出具证明即可有效的( )。
A.出资证明 B.季度会计报表 C.年度会计报表 D.企业清算会计报表
19. 依照仲裁法的规定，在下列关于仲裁的表述中，错误的是( )。
A.仲裁实行自愿仲裁的原则
B.在仲裁过程中，当事人可以自愿选择仲裁员
C.在仲裁协议中，当事人可以自愿选择仲裁机构
D.当事人对仲裁裁决不服的，可以向人民法院起诉
20.?甲、乙企业于2005年4月1日签订一份标的额为100万元的买卖合同,根据合同约定,乙企业应于4月10日前到甲企业的库房领取全部货物,但由于乙企业的原因,乙企业于4月20日才领取该批货物,但4月15日甲企业的库房发生火灾,致使部分货物受损。根据《中华人民共和国合同法》的规定,乙企业应当自( )之日起承担标的物毁损、灭失的风险。
A.4月1日 B.4月10日 C.4月15日 D.4月20日
21、下列关于汇票持票人行使票据追索权的表述中，不正确的是（ ）。
A、汇票到期被拒绝付款的，可以向出票人追索
B、汇票未到期付款人死亡的，可以向付款人的继承人追索
C、汇票未到期承兑人破产的，可以向出票人追索
D、汇票到期承兑人逃匿的，可以向承兑人的前手追索
22、债权人应当与债务人在合同中约定，债权人留置财产后，债务人应当在（ ）的期限内履行债务。
A、不超过1个月 B、不超过2个月 C、不少于1个月 D、不少于2个月
23、企业发生（ ）变动情形的，应当于工商行政管理部门核准变动登记后30日内，向原产权登记机关申办变动产权登记。
A、企业名称 B、企业组织形式、级次
C、企业国有资本出资人 D、企业国有资本额发生增减
24、下列纠纷中，可以适用《仲裁法》解决的是（ ）。
A、公民之间的土地承包合同纠纷 B、公民之间的货物买卖合同纠纷
C、公民之间的遗产继承纠纷 D、公民之间的劳动争议纠纷
25、下列有关有限责任公司股东出资的表述中，正确的是（ ）。
A、经全体股东同意，股东可以用劳务出资
B、不按规定缴纳所认缴出资的股东，应对已足额出资的股东承担违约责任
C、股东在认缴出资并经法规验资机构验资后，不得抽回出资
D、股东向股东以外的人转让出资，须经全体股东2/3以上同意
二、多项选择题 (本题型共10题，每题2分，共20分，下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2b铅笔填涂答题卡中相应的信息点，多选、少选、错选、不选均不得分。)
1.下列项目中属于企业经营风险的导致因素是（ ）
(a) 通货膨胀
(b) 原材料供应地的经济情况变化
(c) 运输方式的改变
(d) 销售决策失误
正确答案：b, c, d
解析： 从理财主体角度来看风险分为市场风险和公司特有风险，而公司特有风险又分为经营风险和财务风险。选项中的a属于市场风险。
2.影响应收账款机会成本的因素有（ ）
(a) 应收账款周转天数
(b) 变动成本率
(c) 赊销收入净额
(d) 资金成本率
正确答案：a, b, c, d
解析： 应收账款机会成本＝日赊销收入净额×应收账款周转天数×变动成本率×资金成本率。
3.项目投资决策中的现金流量与财务会计中的现金流量的区别在于（ ）。
(a) 投资决策中的现金流量反映的是特定投资项目而不是反映特定企业的全部现金流量
(b) 项目投资决策中的现金流量包括整个项目计算期，而不是针对一个会计年度
(c) 项目投资决策中的现金流量的信息数据多为预计的未来数，而不是真实的历史数
(d) 项目投资决策中现金流量是通过主附表来反映项目的勾稽关系
正确答案：a, b, c
解析： 财务会计中的现金流量是通过主附表来反映项目的勾稽关系的。参见教材155页。
4.债权人为了防止其利益不受伤害，可以采取（ ）保护措施。
(a) 取得立法保护，如优先于股东分配剩余财产
(b) 在借款合同规定资金的用途
(c) 拒绝提供新的借款
(d) 提前收回借款
正确答案：a, b, c, d
解析： 参见教材11页
5.企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机、投机动机三种动机所需要的现金余额之和，因为（ ）
(a) 各种动机所需保持的现金并不要求必须是货币形态
(b) 变现质量好的有价证券或其他资产可以随时变现
(c) 现金在不同时点上可以灵活使用
(d) 各种动机所需要的现金可以调剂使用
正确答案：a, b, d
解析： 参见教材227页
6.融资租赁的租赁包括（ ）。
(a) 设备价款 (b) 设备租赁期间利息
(c) 租赁手续费
(d) 折旧
正确答案：a, b, c
解析： 融资租赁的租金包括设备价款、设备租赁期间利息和租赁手续费
一、单项选择题 (本题型共25题，每题1分，共25分，下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，请将选定的答案，按答题卡要求，用2b铅笔填涂答题卡中相应的信息点。多选、错选，不选均不得分。)
1.下列各项中，能提高企业已获利息倍数的因素是（ ）
(a) 成本下降利润增加
(b) 所得税税税率下降
(c) 用抵押借款购房
(d) 宣布并支付股利
正确答案：a
解析：已获利息倍数＝ebit/i;选项中◇d与指标无关，c会使指标下降
2.制定利润分配政策时，属于应考虑的投资者因素是（ ）
(a) 未来投资机会
(b) 筹资成本
(c) 资产的滚动性
(d) 控制权的稀释
正确答案：d
解析：选项abc属于应考虑的公司因素
3.如果某种股票的β系数小于1，说明（ ）
(a) 其风险小于整个市场风险
(b) 其风险大于整个市场风险
(c) 其风险是整个市场风险的1倍
(d) 其风险等于整个市场风险
正确答案：a
解析：作为整体的证券市场的β系数为1。如果某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一致，则这种股票的β系数等于1;如果某种股票的β系数大于1，说明其风险大于整个市场的风险;如果某种股票的β系数小于1，说明其风险小于整个市场的风险。
4.某企业资产总额50万元，负债的年平均利率8％，权益乘数为2，全年固定成本为8万元，年税后净利润6.7万元，所得税率33％，则该企业的复合杠杆系数为（ ）
(a) 2.5
(b) 2
(c) 1.2
(d) 1.67
正确答案：b
解析： 因为：权益乘数＝1/（1－资产负债率）＝2，所以：资产负债率＝50％;利息＝50×50％×8％＝2;税前利润＝6.7/（1－33％）＝10;息税前利润＝ebit ＋i＝10+2＝12;边际贡献＝ebit+a=12+8=20;复合杠杆系数＝＝＝＝2
5.下列项目投资决策评价指标中，属于反指标的是（ ）
(a) 净现值
(b) 获利指数
(c) 静态投资回收期
(d) 内部收益率
正确答案：c
解析： 反指标是指越小越好的指标。选项abd均属于正指标。
6.在基金的存续时间内，允许证券持有人申购或购回的基金属于（ ）
(a) 公司型投资基金
(b) 契约型投资基金
(c) 封闭型投资基金
