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高级会计师考试案例分析真题
【案例分析题】
为认真贯彻落实财政部等五部委发布的《企业内部控制基本规范》及《企业内部控制配套指引》的要求，在境内外同时上市的A 股份有限公司于 年末召开内部控制体系建设专题会议，部署实施企业内部控制体系建设。在专题会议上，公司管理层成员发言要点如下：
董事长：内部控制对于提升企业内部管理水平和风险防范能力、促进企业持续健康发展意义重大。本公司作为首批实施内部控制规范的企业，应当树立强烈的责任感和使命感。请在座各位务必高度重视，将实现企业经济效益最大化作为内部控制体系建设的唯一目标，全力做好相关工作。
总经理：为确保公司内部控制体系建设工作顺利开展，有必要成立内部控制领导小组，建议由董事长任组长，本人担任副组长，管理层其他成员任组员，授权财务部负责内部控制体系建立与实施的全部工作。
财务总监：随着多元化战略的成功实施，本公司业务已涵盖制造、能源、金融、房地产四大板块。建议根据财政部等五部委发布的.18 项应用指引，将上述四大业务板块已有的管理制度与18 项应用指引逐一对标，满足相应的控制要求。鉴于公司经营管理任务繁重，对18 项应用指引没有涵盖的业务不纳入公司内部控制体系建设范畴。
投资总监：财政部等五部委发布的内部控制规范体系对企业投资行为作了严格规范。但考虑到本行业投资环境的特殊性，投资机会稍纵即逝，繁杂的投资控制程序可能降低决策效率，导致投资机会丧失。建议简化投资决策审批程序，重大投资项目经投资部论证并直接报董事长审批后即可实施。
审计委员会主席：根据监管部门要求，经理层应出具内部控制自我评价报告并聘请会计师事务所对内部控制的有效性进行审计。鉴于负责公司财务报表审计的会计师事务所熟悉本公司业务流程，且具备良好的专业能力，可以考虑将内部控制咨询和内部控制审计工作一并委托该所完成。
内审总监：内部控制评价是实施内部控制的重要环节。应当制定科学的内部控制评价方案，对公司经营面临的所有风险和所有业务单位、经济事项进行全面测试和评价。内部控制评价方案报总经理办公会批准后实施。
要求：
根据《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》，逐项分析判断A 股份有限公司管理层上述成员的发言存在哪些不当之处，并逐项简要说明理由。
【分析与解释】
1. 董事长的“将实现企业经济效益最大化作为内部控制体系建设的唯一目标”的观点不当。(1 分)
理由：内部控制的目标是合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略，而不仅仅是实现企业经济效益最大化。(1 分)
或：内部控制的目标包括合规，资产安全、报告、经营和战略目标。(1 分)
评分说明：上述5 目标，缺少任何一项均不得分。
2. 总经理的“授权财务部负责内部控制体系建立与实施的全部工作”的观点不当。(1分)
理由：内部控制建设是一项系统工程，需要企业董事会、监事会、经理层及内部各职能部门共同参与(或：需要企业全体员工共同参与)并承担相应职责，而非仅仅一个财务部就能完成此项工作。(1 分)
3.财务总监的“18 项应用指引没有涵盖的业务不纳入公司内部控制体系建设范畴”的观点不当。(1 分)
理由：不符合全面性(0.5 分)和重要性(0.5 分)原则。
或：企业应当根据自身业务的实际情况，针对所有重要业务或事项实施控制，不仅仅局限于18 项应用指引涵盖的业务。(1 分)
4.投资总监的“建议简化投资审批程序，重大投资项目经投资部门论证并直接报董事长审批后即可实施”的观点不当。(1 分)
理由：重大投资项目，应当按照规定的权限和程序实行集体决策(或：实行联签制度)。(1 分)
5.审计委员会主席的“经理层应出具内部控制自我评价报告”(1 分)和“将内部控制咨询和审计工作一并委托该所完成”(1 分)的观点不当。
理由：(1)董事会应当定期对内部控制的有效性进行全面评价、形成评价结论、出具内部控制评价报告，而非由经理层出具内部控制评价报告。(1 分)
(2)为企业提供内部控制审计服务的会计师事务所，不得同时为同一企业提供内部控制咨询服务。(1 分)
6.内审总监的“对公司经营面临的所有风险和所有业务单位、经济事项进行全面测试和评价”(0.5 分)和“内部控制评价方案应报总经理办公室批准后实施”(0.5 分)的观点不当。
理由：(1)不符合重要性原则。(1 分)
或：企业应在风险评估的基础上，侧重对高风险领域和重要业务单位、重要业务事项进行评价。(1 分)
(2)内部控制评价方案应报董事会批准后方可实施。(1 分)
高级会计师考试案例分析题真题及答案
【案例分析题】
A 公司是国内具有一定知名度的大型企业集团，近年来一直致力于品牌推广和规模扩张，每年资产规模保持20%以上的增幅。为了对各控股子公司进行有效的业绩评价， A 公司采用了综合绩效评价方法，从盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长状况等四个方面对各控股子公司财务绩效进行定量评价。具体指标及其权数如下：
项目按现行组织机构测算按董事李某的方案测算按董事罗某的方案测算
财务费用(均为有息债务利息费用)1.41.21
营业利润1217.525
利润总额1217.525
净利润101521
有息债务(平均)20
所有者权益(平均)202020
平均资本成本率7%6%5%
同时，A 公司还从战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响和社会贡献等八个方面对各控股子公司进行管理绩效定性评价。
为便于操作，A 公司选取财务指标中权数最高的`基本财务指标——净资产收益率作为标准，对净资产收益率达到15%及以上的子公司总经理进行奖励，奖励水平为该总经理当年年薪的20%。下表为A 公司下属的M 控股子公司2010 年的相关财务数据：
项目金额(亿元)
营业收入7.48
利息支出0.12
利润总额0.36
净利润0.26
年末负债总额3.06
年末资产总额(年初与年末数相等)6.8
应收账款(平均)1.87
所有者权益(平均)3.8
经过对M 公司业绩指标的测算，M 公司最终财务绩效定量评价分数为83 分，管理绩效定性评价分数为90 分。
要求：
1. 分别计算M 公司2010 年净资产收益率、总资产报酬率、总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率和已获利息倍数(要求列出计算过程)。
2.测算M 公司综合绩效评价分数，并依据综合绩效评价分数判断其归属的评价级别和评价类型(要求列出计算过程)。
3.判断A 公司仅使用净资产收益率作为标准对子公司总经理进行奖励是否恰当，并简要说明理由。
【分析与解释】
1. 净资产收益率=0.26/3.8×100%≈6.84%(1 分)
总资产报酬率=(0.12+0.36)/6.8×100%≈7.06%(1 分)
总资产周转率=7.48/6.8×100%=110%(或1.1 次)(1 分)
应收账款周转率=7.48/1.87×100%=400%(或4 次)(1 分)
资产负债率=3.06/6.8×100%=45%(1 分)
已获利息倍数=(0.12+0.36)/0.12=4 倍(1 分)
2. M 公司综合绩效评价分数=83×70%+90×30%=85.1 分(1 分)
根据其评价分数，M 公司评价级别为A(0.5 分)，评价类型为优(0.5 分)。
3. A 公司仅使用净资产收益率作为奖励标准不恰当。
理由：仅使用净资产收益率进行评价不全面(或：不符合全面性原则;或：没有综合考虑财务、非财务业绩评价指标)(0.5 分)，并对管理层经营管理水平进行定性评价(0.5 分)。
A公司是一家大型汽车制造企业，资本比较雄厚，融资渠道广泛，经营管理比较成熟。A公司认为，必须顺应潮流提供低价格产品，才能在激烈竞争中生存下来。
B公司是一家上市公司，主要从事各类汽车底盘配件的制造及销售，声誉良好，并拥有两个初具规模的基地和先进的加工技术，但该公司规模较小，盈利总额也相应较少，客户以A公司等几家企业为主，其中A公司是其最大的客户。
A公司的战略目标是以低价格产品占领市场并扩大市场。在此战略目标下，A公司决定进行经济适用车的开发。年底，A公司开始准备收购B公司。
1.并购预案。
A公司拟以现金方式收购B公司的全部股份。A公司目前的市场价值为100亿元，合并后新公司的市场价值将可达到120亿元。B公司股东要求以15亿元成交，并购的会计师、律师、顾问、谈判费用为1亿元。
2.B公司的盈利能力和市盈率指标。
B公司的盈利情况比较稳定，净利润为8000万元，净利润为1亿元，20净利润为9000万元，没有非经常性损益。B公司目前的市盈率指标为15。
要求：
1.从行业相关性角度，判断A公司并购B公司属于何种并购类型，并简要说明理由。
2.以三年判决书计算企业的利润业绩，运用市盈率法估计B公司的价值(假定以当前的市盈率作为标准市盈率)。
3.计算并购收益，并购溢价和并购净收益。
4.判断A公司是否应该收购B公司。
【正确答案】 1.从行业相关性角度，A公司并购B公司属于纵向并购。
理由：A公司是一家大型汽车制造企业，B公司主要从事各类汽车底盘配件的制造及销售，A公司是B公司最大的客户。与企业的供应商或客户的合并是纵向并购。
2.运用市盈率法估计B公司价值。
B公司最近3年的平均利润=(8000+10000+9000)/3=9000(万元)
假定以B公司最近3年的平均利润作为B公司的估计净收益，则：
B公司价值=B公司最近3年平均利润×标准市盈率=9000×15=135000(万元)。
3.计算并购收益、并购溢价及并购净收益。
并购收益=并购后新公司价值-(并购前并购方价值+并购前被并购方价值)=100-(1000000+135000)=65000(万元)
并购溢价=并购价格-并购前被并购方价值=150000-135000=15000(万元)
并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用=65000-15000-10000=40000(万元)
4.由于并购净收益40000万元>0，所以A公司应该并购B公司。
【答案解析】
【该题针对“企业并购类型”知识点进行考核】
[高级会计师考试案例分析测试题]
案例分析题二(合并范围)
甲公司为一家上市公司，其对外投资和受托经营情况如下：
（1）4月，甲公司与a公司、b公司共同投资设立c公司，三方所占股权比例分别为48％、44％和8％。c公司董事会由11名成员组成，其中甲公司占6名，a公司占4名，b公司占1名，公司董事长由甲公司与a公司轮换委派。c公司的公司章程规定：公司任何董事会议的召开，必须满足董事出席人数不低于9名的条件，特别重大事项，如章程的修改、增减资本等，须由出席董事会会议的董事一致通过，其他须由董事会决定的事宜，均须至少9名董事通过。另一方面，甲公司又与b公司签署了一份关于在c公司经营决策权和财务管理权方面b公司将与甲公司保持一致意见的协议。据此，甲公司认为其获得了对c公司的实质控制权，而要将其纳入合并报表范围。
(2)1o月，公司董事会决议通过了一项关于近期出售子公司d公司的计划，该出售计划实际于205月完成。甲公司以准备于近期售出为由，将d公司排除在合并会计报表合并范围之外。
（3）年末，甲公司的一家子公司e公司所有者权益为负数，但尚无迹象表明其持续经营的能力受到任何影响。甲公司以该子公司所有者权益是负数为由将其排除在合并会计报表合并范围之外。
（4）2004年10月，甲公司收购了一家it公司的50％股权，该it公司有表决权股份的结构为：甲公司占50％、g公司占45％、h公司占5％。甲公司成为该it公司新的股东后，经协商，各投资方对该it公司的原有章程进行了修改，修改后的章程规定：
①投资各方分别派出人员组成董事会，董事会为公司经营管理决策机构。公司董事会由11名董事组成，其中甲公司派出6人，g公司派出4人，另外1人由h公司派出。董事会设董事长1名、副董事长2名。董事长由甲公司在其派出的董事中指定，副董事长由g公司和h公司在其各自派出的董事中指定。
②董事会的主要职责包括：
•执行股东大会的决议；
•审议批准总经理工作报告；
•制定公司的年度财务预、决算方案；
•制定公司利润分配计划、还本付息计划和弥补亏损计划；
•制定增加、减少公司注册资本的方案；
•拟订公司合并、分立、变更公司形式及解散的方案；
•根据投资方推荐，聘任或解聘公司高级管理人员；
•制定公司基本管理制度和决定公司内部管理机构的设置；
•决定公司年度生产经营计划和固定资产投资计划；
•决定公司经营期内投资、融资、资产转让、租赁、抵押、提供担保等计划；
•审核批准工程建设和生产经营的所有合同；
•股东会授予的其他职权。
③董事会会议的法定人数为全体董事的2／3以上。达到法定人数，董事会会议方可通过董事会决议。董事会决议，由全体董事的简单多数通过即可付诸实施。
另外，为保证在该it公司董事会中的影响力，a公司要求其派出的6名董事必须参加该it公司的董事会会议。
甲公司认为按照合并会计报表的有关规定，必须拥有50％以上有表决权股份才能够对被投资单位实施控制，因其持股比例仅为50％，因而在其20的合并会计报表中，未将该it公司纳入其报表合并范围，而仅按照权益法核算该项投资。
(5)2004年1月，甲公司与另一家企业签订5年期受托经营酒店的协议，按照协议约定，甲公司在受托经营期内享有对该酒店的财务和经营管理权，并享有或承担其间该酒店实现的利润或发生的亏损，作为报酬甲公司须定期支付给委托企业固定的委托经营费。虽然甲公司不持有该酒店的任何股权，但是，甲公司欲以实际控制为由将该酒店纳入合并会计报表的合并范围内。
要求：
请分析甲公司上述有关合并会计报表范围的正确性并简要说明理由。
案例分析题一（关联方）
(1)a公司于与其他5名投资者共同出资设立了甲公司，其中a公司拥有甲公司有表决权股份的60％，其他5名投资者拥有其余的40％。甲公司的章程规定，所有重大生产经营和财务决策均须由董事会全体成员的半数以上同意方能通过。甲公司的董事会由13人组成，其中a公司派出9人，其他投资者派出4人。年6月，甲公司收购了处于同行业的b公司60％的股份。
(2)a公司为其母公司c下属另一子公司——乙公司的原材料供应商。2003年，a公司向乙公司销售的原材料占乙公司生产所需原材料的90％，而且从市场预测情况来看，随着该原材料价格的上涨，乙公司对a公司的依赖性将会进一步增强。
(3)a公司的总经理张某为自外部聘任的职业经理人，在a公司所处行业具有长期的经营管理和市场营销等方面的经验。在接受a公司的聘任之前，张某自行筹资开办了一家与a公司处于同一行业的丙公司。在丙公司的股权结构中，张某持有90％的股权，其余10％由其家庭成员拥有。在张某接受a公司聘请出任a公司总经理后，所创办丙公司由其家人继续经营，但张某基于其股权优势，在该公司的决策中仍起到主导作用。
(4)a公司原持有丁公司60％的有表决权股份，2003年，出于对公司经营战略的考虑，a公司董事会决定今后一段时期内集中于主业经营优势，通过公开招标方式出售所持有的丁公司60％股份中的一半，并希望通过引入新的投资者，能够为丁公司的经营带来新的思路。2003年7月，a公司将其持有的丁公司30％的股份出售给d公司，引入新的投资者后，丁公司对其章程做出了修改。新的公司章程规定：公司的任何重大财务和生产经营决策均由投资各方共同做出，在现有包括a公司、d公司以及其他三个投资者中，如果有一方对某一重大生产经营决策持反对意见，则有关的决策不能通过。
(5)a公司与戊公司均为国家控股的企业，属于处于同一行业的上下游企业，两者之间偶有贸易往来，但贸易量占两家企业同类贸易量的比例较小，交易定价亦均按正常的市场价格进行。
(6)其他资料：假定本例中除上述情况外，各公司之间不存在其他的关系。
要求：
就上述(1)～(5)项，分别说明哪些公司之间构成关联方关系，哪些不构成关联方关系，并说明理由。
五、综合题 ( 共 40 分 )
1. (12 分 ) 资料：设某日本进口商于 年 12 月 1 日与某美国出口商签订一项购货合同，并于 年 1 月 31 日付款取货，货款为 10 ， 000 美元。为了避免汇率变动风险，日本进口商于 12 月 1 日与银行签订 60 天期以日元兑换 10000 美元的期汇合同，合同远期汇率 1 美元 =101.60 日元。
即期汇率如下： 2000 年 12 月 1 日 1 美元 =106.50 日元；
2000 年 12 月 31 日 1 美元 =108.40 日元；
2001 年 1 月 31 日 1 美元 =102.20 日元；
要求： (1) 为日本进口商作 2000 年 12 月 1 日签订期汇合同会计分录；
(2) 为日本进口商作 2000 年 12 月 31 日调整分录；
(3) 为日本进口商作 2001 年 1 月 31 日履行期汇合同和购货会计分录。
2. (4 分 ) 资料：甲公司采用递延法核算所得税。
年适用所得税税率 33% ；当年实现利润总额 5050 ， 000 元，其中超标准交际应酬费 50000 元；会计折旧 13000 元，税法折旧 16000 元。 2000 年适用所得税税率 30% ；当年实现利润总额 6000000 元；会计折旧 16000 元，税法折旧 13000 元。
要求： (1) 编制 1999 年度确认所得税会计分录；
(2) 编制 2000 年度确认所得税会计分录。
3. (6 分 ) 资料： p 公司在 2000 年 1 月 1 日以现金 1100000 元取得 s 公司 90% 发行在外股权。 s 公司账面净资产总额 1000000 元，其中股本 600000 元，资本公积 150000 元，盈余公积 120000 元，未分配利润 130000 元。 s 公司资产负债表中存货账面价值 80000 元，公允价值 90000 元，固定资产 ( 净 ) 账面价值 100000 元，公允价值 120000 元。
要求：母公司理论下
(1) 编制取得控制股权时分录；
(2) 编制 ps 合并消除分录；
(3) 计算少数股权。
4. (10 分 ) 资料：某公司采用现时成本会计核算， 年 12 月 31 日购进设备一台，原值 200000 元，预计使用年限 5 年，无残值，直线法折旧，其现时成本每年增加 55000 元，假设该公司每年末计提并增补折旧费用。
要求： (1) 编制 1999 年 12 月 31 日按现时成本调整设备价值会计分录；
(2) 编制 1999 年计提折旧和转入已实现损益会计分录；
(3) 编制 2000 年 12 月 31 日计提折旧会计分录；
(4) 编制 2000 年 12 月 31 日增加折旧和已实现损益会计分录。
5. (8 分 ) 资料： (1) 某全资子公司从母公司购入产品对外销售，购价 500000 元，按母公司成本计 350 ， 000 元，期末子公司存货中尚有母公司售给的存货 100 ， 000 元，按母公司成本计 70000 元，其他本期购入的子公司已对外出售。
(2) 假如子公司从母公司购入设备 660 ， 000 元，作为固定资产用，按母公司成本计 462000 元，设备预计使用年限 8 年，无残值，直线法折旧。
要求： (1) 编制存货全部对外出售抵销分录；
(2) 编制存货未对外出售抵销分录；
(3) 编制购入设备当期抵销内部利润分录；
(4) 编制购入当期多计提折旧抵销分录 ( 折旧一年 )
(5) 编制购入设备第二年未实现内部利润抵销分录。
案例分析题三（收入的确认）
甲企业为增值税的一般纳税人，增值税税率为17％，所得税税率为33％。其涉及的业务范围包括商品的生产、销售，房地产的开发与销售等。甲企业的会计报表已于年末编制完成。3月，甲企业聘请注册会计师对度的财务报告进行审计时，就其全年收入进行了全面审计。甲企业20的收入事项及处理如下(假如甲企业20度的财务报告批准报出日和所得税的汇算清缴日均为204月30日)：
(1)年度销售企业生产的a产品，售价为1 000万元，增值税170万元，成本600万元。企业对该产品按历年的惯例承诺产品售出后1年内如有质量问题可以退货。该产品为企业多年经营的成熟产品，质量和性能都很稳定，每年的退回率和保修费率极低，因此，企业本年度对销售的a产品确认了l 000万元的收入，600万元的成本，销售利润为400万元(其中包括一笔12月份发出的a产品，其款项很可能无法收回，该批产品售价100万元，成本60万元，增值税17万元)。
(2)2003年度生产试销了b产品，售价500万元，成本400万元。企业对销售的b产品承诺，两年内如有产品质量问题可保修或包退。但由于b产品是企业试制的新产品，企业已售的b产品退货的可能性不能确定，于是企业本年度按已售b产品的成本确认了销售收入和销售成本。
(3)2003年5月31日向乙企业出售c产品一批，售价为3 000万元，增值税为510万元，成本为2 400万元。该批产品采用分期收款方式销售，销售协议规定：销售c产品的价税款平均按三次分别于当年的5月31日、11月30日和年5月31日支付。乙企业在当年5月31日已将1 170万元的价税款按协议支付；当年11月30日，乙企业因暂时资金困难，第二笔价税款未能支付，但乙企业保证该笔款项将于2004年2月支付(乙企业于2004年2月已如数将该款项支付)。甲企业在2003年末因乙企业第二笔款项未收到，于是对出售的c产品确认了l 000万元的收入和800万元的成本。2004年2月收到第二笔款项时，甲企业将其确认为当月的收入和成本。
(4)2003年8月与丙企业签订一项产品定制协议，为丙企业生产制造一台设备，价款为400万元，要求于年底交货。甲企业在制造该设备过程中将设备的主件委托给a公司加工，要求a公司于11月份交货，加工费按a公司加工成本的120％于2004年6月支付。该设备主件以外的全部部件及设备安装均由甲企业完成，a公司加工的主件已按协议完工并交付甲企业，加工成本清单按协议于2004年6月结算加工费时提供。甲企业当年为加工安装该设备发生了80万元的费用，当年末，甲企业已按协议将设备交付丙企业，丙企业验收合格后即支付了该设备400万元的价款和68万元的增值税税款，于是甲企业对此事项确认了400万元的收入和80万元的成本，销售利润为320万元。
(5)甲企业的房地产开发部于2003年12月将其自行开发的商品房一栋出售，并已办理了产权移交手续，商品房的售价为4 000万元，成本为3 000万元，营业税税率为10％，销售费用为20万元。但该商品房有部分内墙还未粉刷，销售协议要求应在3个月内由甲企业负责粉刷完工(费用由业主支付)，该粉刷工程至当年末未完工。另根据协议，甲企业房地产开发部要负责对商品房进行不短于5年的物业管理，物业管理费由业主支付。2003年末，甲企业考虑到粉刷工程年末未完工，而且企业还负责对商品房进行物业管理，因此，未确认该商品房的销售收入和成本；但甲企业对应交营业税及发生销售费用予以了确认。
(6)2003年11月向丁企业出售d产品一批，售价为2 000万元，增值税为340万元，成本为1 400万元，丁企业于当日将增值税税款340万元支付给甲企业，产品的价款可以在1个月内支付，甲企业给丁企业的付款条件为2／10天，1／20天，n／30天。丁企业在10天内支付了该价款。为此，甲企业在收到价款的当日对该销售确认了2 000万元的收入，1 400万元的成本，对发生的现金折扣40万元确认为财务费用。2003年12月，甲企业从丁企业的通知得知，该批产品中有部分不符合丁企业的规格要求，丁企业要求退货。甲企业准备与丁企业协商对该部分不符合规格的产品进行更换。2004年1月，因协商未果，丁企业将该批产品退回，甲企业于当月将该退货冲减了2004年1月份的收人、成本和财务费用。
假设：甲企业的所得税用应付税款法核算，上述事项均可调整2003年的应交所得税。本题不考虑有关应收账款计提坏账准备的问题。
要求：
(1)判断甲企业上述收入和成本的确认是否正确，并说明理由。如不正确，请计算出正确的结果。
(2)请简要说明甲企业确认收入和成本的结果对企业净利润和留存收益的影响。
二、多项选择题 ( 在每小题的五个备选答案中选出二个至五个正确答案，并将正确答案的序号填入题干的括号内。错选、多选、漏选均不得分。每小题 1 分，共 10 分 )
1. 上市公司会计信息披露应遵循的原则有 ( ) 。
a. 相关性 b. 可靠性
c. 重要性 d. 统一性
e. 充分披露
2. 租赁业务按租赁资产投资来源的不同可分为 ( ) 。
a. 经营租赁 b. 直接租赁
c. 融资租赁 d. 杠杆租赁
e. 售后回租和转租赁
3. 以下属于房地产开发成本二级明细计入制造成本的有 ( ) 。
a. 管理费用 b. 土地征用及补偿费
c. 基础设施费 d. 销售费用
e. 建筑安装工程费
4. 在两项交易观点下，对未实现汇兑损益可以 ( ) 。
a. 确认为当期损益 b. 递延汇兑损益
c. 调整购货成本 d. 调整销售收入
e. 不作会计处理
5. p 公司直接拥有 a 公司股权 80% ， a 公司直接拥有 b 公司股权 70% ， b 公司直接拥有 c 公司股权 60% ， c 公司直接拥有 d 公司股权 10% ， p 公司直接拥有甲公司股权 30% ， b 公司直接拥有甲公司股权 20% ，属于 p 公司子公司的是 ( ) 。
a. a 公司 b. b 公司 c. c 公司
d. d 公司 e. 甲公司
6. 在计算当期应交所得税时需要考虑的因素有 ( ) 。
a. 当期实现的利润总额 b. 永久性差异和时间性差异
c. 递延税款 d. 年初未分配利润
e. 年初应交税金—应交所得税
7. 企业清算财产的作价方法通常有 ( ) 。
a. 账面价值法 b. 变现收入法
c. 招标作价法 d. 重估价值法
e. 重置成本法
8. 在兼并中，如购买成本小于被购企业净资产的公允价值，则其差额可以作为 ( ) 。
a. 无形资产 b. 合并价差
c. 递延贷项 d. 冲减非流动资产的公允价值
e. 商誉
9. 权益集合法在合并会计报表中与购买法的差异有 ( ) 。
a. 权益集合法不产生合并价差
b. 子公司留存收益按控股比例并入母公司留存收益
c. 子公司资产以账面价值反映
d. 大多数国家对权益集合法运用设定很多限定条件
e. 以上都不是
10. 一般物价水平会计具有如下特征 ( ) 。
a. 以名义货币为计价单位
b. 以等值货币为计价单位
c. 历史成本与一般物价水平变动为计价基准
d. 单独建立账户体系
e. 不单独建立账户体系
资料：
2002年10月，东方酒店有限公司董事长胡某同公司的其他董事们召开了一个会议。这次会议讨论了三项可为东方酒店筹集人民币46 800万元的融资计划。
东方酒店的筹划著名实业家胡某在东部沿线城市桃花市投资旅游业。胡某之所以选择这个位置是因为春夏两季这里是“旅游热线”。1995年他在此创立了神龙度假村有限公司，建立了一座现代化的酒店，可以提供完备的住宿及娱乐服务，投资非常成功。
随后几年，由于此地便利的铁路交通以及巨大的市场潜力，本地区很快便被称为“黄金地段”-吸引来许多商务人员。2002年夏，胡某产生了在毗邻之地仙台市立即再建一座现 代化高级宾馆店的设想。
接下来，胡某开始考虑这座令人羡慕的酒店的类型和规模，并尽力估算了完成这样一项工程的成本。根据分析，建造酒店估算成本为39 000万元，装修酒店的成本估为21 600万元。另外，他估计新酒店盈利的潜能会吸引投资进入这个不断发展的行业，因此，该项目最低资本投资额度可能会提高。
胡某然后试着估计了这一工程的利润。根据自己以往的经验，他认为在入住率为100%的情况下，估计酒店每月的营业收入可达3 840万元，年度运营成本为20 790万元（其中固定成本为12 180万元，变动成本为8 610万元）。
胡某认为在估算利润时，年均75%的入住率是现实可行的，而50％的入住率是最坏的可能。所得税率估计为33%.
于是，胡某联系其他的几个主要股东，共同讨论新公司的设立。考虑到这一类新投资的风险程度和旅店业在未来扩张的可能性，他们认为新公司应当是一家与神龙度假村有限公司没有任何财务联系的独立的公司实体，遂将新成立的公司命名。
东方酒店的融资计划胡某预见到尽快开工以便冬季进行室内施工的好处。为使新建筑可赶在2003年旅游旺季来临前完工，又由于筹集必要的资金需相当的时间，胡某决定从其私人资本中提取资金以尽快开工，这笔资金公司将在以后给子补偿。
在8月份，规划操作阶段已取得相当的进展，胡某感到注意力必须转移到提供长期资本上，该项资本原来估算为了5 000万元，其中营运资金1 500万元，地价12 000万元，建筑费39 000万元，装修费21 600万元和组织成本900万元。
作为融资计划的第一步，东方酒店将斥资12 000万元（折合成2 400万股普通股）购买修建酒店所需的地皮。融资计划的第二步是融资资助装修工程。东方酒店同贷款者商讨了筹借利率暂定为10%的16 200万元的五年期贷款一事。从公司第一个会计年度末开始，每年本息合计偿付3 643.5万元。
由于尚缺46 800万元，胡某便与几名主要股东初步讨论筹措资本的最可行方案。胡某有意通过公司的第一桩地产抵押贷款来解决，此贷款额为46 800万元，十年期，年利率12%.每年的本息支出为8 280万元，年末付款。但胡某担心采用固定利率是一个巨大风险，况且公司未来收入前景未卜。
相应地，胡某的股东提出了第二个方案，发行普通股11 400万股，每股5元的价格出售；支付发行费用预计需10 200万元。胡某反对这项建议，因为这样他的利润份额就会大大降 低。
第三种方案也提出来了，发行面值为100元、利率为8%的可转换公司债券540万张，转股价格为8元。发行费用预计为7 200万元。
要求：对上述三种融资方案的优缺点进行分析，并指出该公司适合采用何种方案。
分析与提示：各种筹资方案均有其优缺点，我们须根据项目本身的情况与主要投资人的偏好，并充分分析其得失后做出决定。
（1）若采用第一个方案（即发行公司债券融资），则其资金成本较高 （目前的利率为12%）、利息支出等固定负担重，且该投资又存在一定风险。
（2）若采用第二个方案（即发行普通股股票融资），则可大大降低公司的财务风险，但项目的利润就要被新投资者分享， 因而将增加企业的资金成本。
（3）若采用第三种方案（即发行可转换公司债券融资），在债券转换为普通股股票前，其固定负担较轻、资金成本较低；在持有人将其转换为普通股以后，公司的利润将被投资者分享，其资金成本将随之升高。可见，该方案的资金成本和风险介于上述两种方案之间。
根据所提供的资料，该公司采用第三种方案较佳。
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