以下是小编为大家收集的证券投资基础-股票技术分析入门(共含7篇），希望对大家有所帮助。同时，但愿您也能像本文投稿人“summerrain”一样，积极向本站投稿分享好文章。
证券投资基础-股票技术分析入门[1]
1.何为技术分析所谓技术分析，其实是与基本分析相对而言的。技术分析是指运用市场每日波动的价位，包括每日开盘价、最高价、最低价、收市价和成交量等数据，通过图表的方式表示这些价位的走势去向，从而推测未来的走向。
在证券投资过程中，基本分析与技术分析是两种不可缺少的分析工具。基本分析主要告诉你投资的方向，技术分析主要告诉你买卖的`时机。
技术分析方法一般包括：
形态分析：有三种不同类别的表示方法：条形图、点数图、K线图。
趋势分析：指移动平均线、趋势线、甘氏线等是不可缺少的重要技术分析工具，主要应用在个股走势的整体大势是上行还是下行的判断上。
指标分析：为了使分析更加准确，不少人士运用数学上的计算方法，创造了一些技术走势辅助指标，使人们能较准确地把握市场。这些辅助指标有很多，常用的有RSI、 KDJ和MACD等。
2.K线图
所谓K线就是记录每一日(周、月)股市交易的开盘价、收盘价、最高价、最低价，用实体或空白棒线表现出来的图形。
上影线、下影线及中间实体部分，分别用来表示当天的最高价、最低价以及开盘价、收盘价，如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以红色；如果当日收盘价低于开盘价则K线实体部分为黑色。实体线为白色时称为阳线，实体线为黑色时亦称为阴线。
长红线或称大阳线，表示强烈涨势 [ 图 (a)]
长黑线或称大阴线，表示大跌 [ 图 (b)]
多空交战，先跌后涨，多头势强 [ 图 (c)]
多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，股市可能反弹 [ 图 (d)]
多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，股市可能下跌 [ 图 (e)]
多空交战，先涨后跌，空头势强 [ 图 (f)]
反转信号，如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后市可能反弹 [ 图 (g)]
反转试探，如在大跌后出现，后市行情可能反弹；如在大涨后出现，则应保持冷静，密切注视后市变化 [ 图 (h)]
表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌 [ 图 (i)]
先上涨后小跌，空头略占上风 [ 图 (j)]
称大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往往要有所变化 [ 图 (k)]
称小十字，表示狭幅盘旋 [ 图 (1)]
收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强 [ 图 (m)]
收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较盛 [ 图 (n)]
俗称 T 字形，表示买盘极强 [ 图 (o)]
俗称反 T 字形，表示卖盘极强 [ 图 (p)]
3.形态分析
股价运动有按趋势发展的规律，并且类似情况会重复出现，可以通过过去和现在的股价资料分析预测股价的变动方向。其中重要的方法之一是把过去和现在的股价变动数据标在以时间为横轴，以股价为纵轴的平面直角坐标系上，以股价图形的形态分析未来趋势，这即是形态分析。
分析股价趋势时，可以取一个固定的时间段(例如一天、一周、一月、一年或者五分钟、一小时等)，以这个时间段结束时的股价作为这个时间段股价的代表进行研究和绘图。如果以一天为单位时间，就取当天的收盘价为代表；以一周为单位时间，就取一周最后一个交易日收盘价为代表；分别标在平面直角坐标系中，按时间顺序连成收盘价曲线图。以此类推，分别构成股价的日线图、周线图、月线图、年线图和分时图，进一步细致分析，还可以取每一个单位时间内的开盘价、最高价、最低价和收盘价，以这四个数据作为每个单位时间内股价变化的代表，可以更充分地表示股价变化。
形态分析分为反转形态(顶部和底部)分析和持续形态分析。反转形态是指趋势正在发生重要反转的形态，最常用的反转形态有：头肩形、双重顶(底)、多 【1】 【2】下一页
证券投资基础-股票基本面分析入门
投资分析是证券投资的重要步骤，其目的是要选择合适的投资对象，抓住有利的投资机会，争取理想的收益。证券投资分析主要有基本分析和技术分析两种。基本分析的理论依据是证券价格是由证券价值决定的，通过分析影响证券价格的基础条件和决定因素，判断和预测证券价格今后的发展趋势。
1.宏观经济变动因素
我们常说“选股不如选时，选时不如选势”，这里的时 与势就是指宏观经济形势。不同的投资主体有不同的行为目的和行为方式。要提高证券市场投资报酬并尽可能降低投资风险，是论是发行人、管理人、还是投资人， 除了对证券市场投资有丰富的知识和经验外，还应当对整个宏观经济的环境有深刻而全面的'了解。
我们在评价一国经济形势时常会碰到下面一些经济变动因素。
国内生产总值（GDP）：
通货膨胀率：
当经济处于非充分就业时，适量通货膨胀使经济繁荣，就业增加，居民收入和企业利润得到提高，企业利润提高，可分派的股息增加，刺激股价上涨；居民收入增加，对股票需求上涨，也利于股价的上涨。
当 经济处于充分就业时，物价的上涨不会刺激就业，只会使工人要求的工资提高，提高了企业的劳动力成本，企业利润下降甚至亏损；另一方面，物价上涨使居民购买 力水平下降，限制了企业销量；人们对货币贬值和物价上涨的担心，将货币购买实物商品以保值而非股票，抛售股票也使股票价格下降。
失业率：
财政收支：
政府收入的自动调节对股市的影响。
政府支出的自动变化对股市的影响。
政府基金对于股价的稳定作用。
国际收支余额=（出口-进口）+（资金流入-资金流出）
顺差，国外资金流入，总需求增加，体现为对国内物质产品和服务的需求的增加，包括对消费市场和投资市场需求旺盛，相关企业销售收入增加，利润提高，股价趋于上升；逆差则相反。
2.宏观经济政策因素
（1）货币政策分析
货币政策是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方式和基本准则。其调控作用再现在：
货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；
通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；
调节国民收入中消费与储蓄的比重。
引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。
货币政策工具又称为货币政策手段，是指央行为调控中介指标而实现货币政策目标所采用的政策手段。中国人民银行的货币政策工具包括：
一般性政策工具：公开市场业务、再贴现率、法定存款准备金率等
选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导
公开市场业务，是指通过在金融市场上直接购买和出售有价证券，增加或减少银行的准备金。
再贴现率，是指央行通过调节再贴现率，改变借款成本进而影响各种存、贷款的利率，从而调整货币供应量。
法定存款准备金率，是指经济萧条，降低准备金率，提高货币供应量，使利率降低，可能刺激经济形势好转；经济繁荣则相反。该政策工具效果过于猛烈，它的调整会在很大程度上影响整个经济和社会心理预期。
直接信用控制，是指中央银行以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性碧绿和直接干预等。
间接信用指导，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
（2）财政政策
财政政策是政府依据客观经济规律指定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
财政政策是刺激或减缓经济发展的最直接方式，财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可单独使用，也可配合协调使用。
我们常说的紧缩性财政政策一般是指，政府财政在保证各种行政与国防开支外，并不从事大规模的 投资，这样将使过热的经济受到控制，证券市场也将走弱；扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业、行业的发展，如以发 行公债的方式增加投资，对景气的影响更为深远。扩张性财政政策可刺激经济发展，证券市场将走强。
当然还有行业与公司因素,这里不再一一展开。
一、实验目的与要求
1.实验目的
在我国沪深股市中自主选择某只个股，灵活运用所学知识，探究其价格走势的规律，以达到提高解决实际问题能力、创新能力以及组织管理能力的目的。
2.实验要求
(1)根据实验目的及指导教师的具体要求，通过小组讨论的方式，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的内容。
(2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。
(3)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。在规定的时间内完成，并提交电子稿（注意按规范进行命名）和打印稿（用A3纸双面打印中缝装订，或A4纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。
二、实验设备与软件
1.实验设备：联接互联网的计算机
2.实验软件：证券投资技术分析软件
三、实验思路与步骤
(确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤)
个股价格走势分析即以图表为主要手段对个股在市场上的表现进行研究，以预测市场未来的价格变化趋势。研究对象：市场行为。市场行为是指市场的实际交易行为,主要包括价格、成交量、价和量的变化幅度以及完成这些变化所经历的时间。
实验的分析思路和步骤大致如下：
一、选定某只股票，了解该公司的基本信息
二、对该股进行分时图分析
1、内盘与外盘
2、量比
3、委差与委比
三、对该股进行K线分析：
1、对单根K线的分析
2、对两根K线的分析
3、对三根K线的分析
四、对该股进行切线分析：
1、支撑线或者压力线
2、趋势线
3、交叉线
4、扇形线
5、轨道线
6、黄金分割线、甘氏线
五、对该股进行形态分析：
对该股形成的符合要求的形态进行分析
六、对该股进行指标分析，选取几个较熟悉的指标：
1、、趋势类指标：MA；
2、摆动类指标： KDJ；
3、成交量类指标： OBV；
4、路径类指标： BOLL；
七、对该股进行综合分析，得出实验分析结论
四、实验分析与结论
(用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，最后写出实验结论)
（一）分析过程
一、选定股票：600085同仁堂
基本信息：上海证券交易所A股；行业：医药制造业
公司背景：北京同仁堂是全国中药行业著名的老字号。创建于1669年（清康熙八年），自1723年开始供奉御药，历经八代皇帝188年。在300多年
的风雨历程中，历代同仁堂人始终恪守“炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力”的古训，树立“修合无人见，存心有天知”的自律意识，造就了制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。 最近重大事件：
1)05月26日(600085)“同仁堂”20XX年度股东大会决议公告
2)04月26日同仁堂(600085):一季度净利润1.52亿,增27%
分红扩股:1)20XX年末期拟以总股本130207万股为基数,每10股派1.5元(含税) 3)20XX年中期利润不分配,不转增
债券:20XX年拟发行的可转债总额拟定为不超过人民币12.05亿元(含12.05亿元),
票面利率不超过3%(20XX.11.30股东会通过)
二、 对该股进行分时图分析
6月6日，从该股的分时图可以看出，平均价格线基本比较稳定，但是每分钟成交价格线波动较大，且与平均价格线的趋势不吻合，甚至出现背离，说明股民对该股票的价格争议较大，或者有被炒作的可能性。
平均价格线位于较高水平，说明持有该股的成本比较大，要防跌。
由图可知，6月6日内盘大于外盘，说明持有该股的股民的心态是看跌的，持有的意愿下降，是买方市场，初步判断接下来可能会出现下跌。
量比略大于1，说明收盘时的成交量较过去几天的变化不大
委差与委比均为负，且数值较大，进一步验证了股民持有的意愿下降，卖方的意愿较强。要防跌。
[证券投资技术分析实验报告]
股票投资是投资理财的重要手段。股票具有很强的政策性、规范性和技术性，是一项高收益、高风险的投资活动。要取得预期回报，必须掌握一定的投资分析方法（包括技术分析、基本分析、演化分析等），避开风险与陷阱。
新手学炒股快速入门-如何投资股票？
股票投资入门
股票投资是投资理财的重要手段。股票具有很强的政策性、规范性和技术性，是一项高收益、高风险的投资活动。要取得预期回报，必须掌握一定的投资分析方法（包括技术分析、基本分析、演化分析等），避开风险与陷阱。
股票投资分析概述
（1）技术分析：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法。技术分析是证券投资市场中普遍应用的一种分析方法。
（2）基本分析：基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。
（3）演化分析：演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。
内容介绍
股票投资的收益
股票投资的收益是由“收入收益”和“资本利得”两部分构成的：
1）收入收益
收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。
2）资本利得。资本利得是指投资者在股票价格的变化中所得到的收益，即将股票低价卖进，高价卖出所得到的差价收益。
股票投资的成本
股票投资的成本是由机会成本与直接成本两部分构成的：
1）机会成本。当投资者打算进行投资时面临着多种选择，如选择了股票投资，就必然放弃其他的投资，即放弃了从另外的投资中获取收益的机会，这种因选择股票投资而只好放弃别的投资获利机会，就是股票投资的机会成本。
2）直接成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支出，它由股票的价格、交易费用、税金和为了进行有效的投资，取得市场信息所花费的开支四部分构成。
A、股票价款。股票价款=委托买入成交单位*成交股数
B、交易费用。交易费用指投资者在股票交易中需交纳的费用，它包括委托买卖佣金、委托手续费、记名证券过户费、实物交割手续费。目前国内买卖上海股票收费标准如下：
委托买卖佣金。股票买卖成交后，投资者（委托人）要按实际成交额向证券商支付委托买卖佣金。
委托买卖手续费。投资者如买卖股票没有成交，应向证券商交纳委托手续费每笔1元。
记名证券过户费。凡记名证券成交后都要办理过户手续。
实物交割手续费。因为上海证券交易所在证券交易活动中推行无实物交割制度，但目前还有部分投资者买入证券后要提领实物，这样证券交易所必须为投资者繁复地提领证券，增加了许多工作量。为此，上海证券交易所规定，要提领实物的投资者要交纳相当于委托买卖佣金50%的费用，相反，如不提取实物，证交所则代投资者免费保管。
C、税金。根据我国现行税务规定：在股票交易中对买卖当事人双方各按股票市值付印花税；对股份公司股东领取的股息红利超过一年期储蓄存款利息部分收取个人收入调节税。
D、信息情报费。信息情报费开支包括为分析股票市场行情，股票上市公司经营及财务状况，广泛搜集有关信息、情况资料所发生的费用开支和为搜集、储存、分析股票行情信息所添置的通讯设备、个人微机等所花费的资金。
内容介绍
基本面分析
时局、经济金融、地域、行业、业绩等因素对股票的影响
技术面分析
线势行情分析、反弹线势行情、趋势线和缺口、下跌线势行情、图表案例分析、图势形态分析、技术指标。
股市赚钱8大秘诀
不做充分准备，切勿贸然闯关。
保存实力，设置止损点。
设立卖出下限点，让利润滚存。
留下赚钱的，把赔钱的让给别人。
冷静一分，快人一步。
大赚比常赚更重要。
长期被套，并非长期投资。
要想获取收益，就须掌握技术。
第六章-第一节证券投资技术分析概述
主要包括技术分析的基本假设与要素、技术分析的理论基础、技术分析方法的分类、技术分析方法应用时须注意的问题四部分内容。第一部分 技术分析的基本假设与要素（第一章中已有所涉及，此处略）
第二部分 技术分析的理论基础DD道氏理论
一、道氏理论的主要原理：
1、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为；
收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
2、市场波动具有某种趋势
价格波动尽管表现形式不同，但最终可分为三种趋势：主要趋势（持续1年或1年以上的趋势，看似大潮）、次要趋势（持续3周到3个月的趋势，看似波浪）和短暂趋势（持续时间不超过3周，看似波纹）
3、主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）
第一个阶段：累积阶段。股价横向盘整。
第二个阶段：上涨阶段。尽管趋势上升，但存在股价修正和回落。
第三个阶段：市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。结束标 志是下降趋势，并又回到累积期。
4、两种平均价格指数必须相互加强
工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势形成。
5、趋势必须得到交易量的确认（主要趋势方向上的放大）
6、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的`反转信号
二、道氏理论应用中的不足：
（1） 道氏理论对大形势判断有较大作用，但对小波动无能为力，甚至对次要趋势判断作用也不大。道氏理论确定趋势的反转不太容易。
（2） 可操作性较差。
①结论落后于价格变化，信号太迟；
②理论本身存在不足，信号不明确。
第三部分技术分析方法的分类（第一章中已有所涉及，此处略）
第四部分 技术分析方法应用时应注意的问题：
1、 技术分析必须与基本分析结合起来使用；
2、 多种技术分析方法综合研判；
3、 理论与实践相结合
证券投资风险分析
摘要：文章通过分析我国证券市场存在风险现状以及这些风险形成原因，提出合理的防范风险的措施，通过完善法律，加强监管，推进市场的平稳健康发展，增强我国证券市场的风险管理，使证券市场在我国发挥更大作用，从而促进我国经济的进一步发展。
关键词：证券投资；证券市场；风险防范
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-172303-0102-02
证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式，随着我国社会主义市场经济的不断发展，我国证券市场的也得到了迅速的发展。但是，由于我国社会主义市场经济是在特殊的经济条件下逐渐成长和发展起来的一个特殊的经济市场，这就使得我国的证券市场具有其特殊性，也使得我国的证券市场存在着巨大的潜在风险。例如，上市公司的质量问题；证券交易制度问题；市场过度投机问题；政府对市场的干预和宏观调控政策存在着失当或失效问题等，这些都是造成我国证券市场异常波动的原因。这些波动对广大投资者带来巨大投资风险及经济损失的同时，更对我国的金融体系和国民经济造成了巨大的危害。
尽管投资的品种和种类也日益多元化，然而证券投资依然是广大投资者最有前景的理财方式之一。但是风云变幻的证券投资对于广大投资者来说依然难以把握，使投资者面临获投资结果的极大的不确定性。
一般而言，证券投资风险是指投资者投资本金遭受损失的可能性。风险是由于未来的收益的不确定性，实际收益与预期收益出现偏离，从而造成损失。
一、证券投资风险类型与特征分析
证券投资的风险一般可分为系统风险与非系统风险。
（一）系统风险
证券投资的系统风险是指那些对所有的上市公司产生影响的因素引起的风险，比如因经济、政治及整个社会环境变化所引起的证券价格的波动都属于此类风险。就目前我国证券市场而言，大致有如下几种：
1.利率风险。这是指利率变动，出现货币供给量变化，从而导致证券需求变化而使证券价格变动的一种风险。一般而言，因利率下降引起股价上升或因利率上调引起股价下跌。
2.市场风险。这是指证券市场本身因各种因素的影响而引起证券价格变动的风险。证券市场瞬息万变，直接影响供求关系，包括政治局势动荡、货币供应紧、政府干预金融市场，投资者心理波动以及大投机者兴风作浪等，都可以使证券市场掀起轩然大波。
3.政策风险。各国的金融市场与国家的政治局面、经济运行、财政状况、外贸交往、投资气候等息息相关，国家的任一政策的出台，都可能造成证券市场上的证券价格的波动。
4.其他系统风险。除了上述风险之外，还存在其他一些风险如汇率风险，入市资金结构风险等。
（二）非系统风险
非系统风险，是指某些微观不确定因素的发生对某一个或几个证券的收益产生影响所带来的风险。这些微观不确定只对个别公司或企业产生影响，通常与整个证券市场的价格变动不存在系统性、全局性关联。非系统风险主要有如下几种：
1.信用风险。它是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。信用风险实际上揭示了发行者在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主要受证券发行者的经营能力、盈利水平、事业稳定程度等因素的影响。
2.经营风险。指上市公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误导致企业亏损而带给投资者投资损失的可能性。造成经营风险的因素有诸如项目投资决策失误、市场预测不准以及技术更新不及时等。在市场经济条件下，任何企业都有经营失败的可能性，因此这种风险是始终潜在的。
3.财务风险。财务风险是指企业资本结构不合理所造成的风险。负债经营是现代企业常用的一种经营手段。一般来讲，债务资本比例越高，财务杠杆作用就越大，但同时也要看到负债经营不利的一面，由于负债需要支付固定的利息，当企业利润下降时，带给投资者的收益就将大幅度减少。因此，如果企业负债过量，造成资本结构不合理，那么相应所蕴含的财务风险就越高。
4.价格风险。价格风险是指涉及企业产品的价格发生变动而带来的风险。构成企业的价格风险一方面是成本因素，即企业从事生产所需的原材料、主要辅助材料的价格上涨或职工工资增加使生产成本上升，另一方面是市场竞争使销售价格的
下降。
5.技术风险。指技术开发方面的各种不确定因素，如技术难度、成果成熟度、与商品化的差距、开发周期、技术寿命期等造成的投资风险。
除了上述几种特殊风险外，常见的造成非系统风险的因素还有诸如自然灾害以及不利于某一公司或企业的特殊事件的发生等等。
二、证券投资风险影响的因素
证券投资给人带来收益的同时也伴随着一定的风险。证券投资风险的因素分析在证券投资活动中起着重要的作用。证券投资的风险因素很多，但最主要的是经济因素。风险因素共同作用的结果，或直接表现为证券投资不能盈利甚至不能收回本金（主要指债券），或间接表现为某种证券投资比银行存款或其它投资少盈利。证券投资风险既包括证券本身规律体制的风险，又包括人为因素的风险。因此，对证券投资风险因素的认识有利于监管机构制定合理的证券制度，也有利于投资者做出正确的投资决策。
（一）市场风险影响因素
市场风险是由于证券市场行情变动而引起的。就我国目前情况来看，产生市场风险的主要原因有两个：一是证券市场内在原因，它是不可避免的；另一个就是人为的因素。证券市场行情的变动同样也引起市场风险。这种行情变动可通过股票价格指数或股价平均数来分析。证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。经济周期的变化决定了企业的景气和效益，从而从根本上决定了证券市场，特别是股票行市的变动趋势。 （二）利率风险影响因素
市场利率的变动会引起证券价格变动。利率与证券价格呈反比变化，即利率提高，证券价格水平下降，利率下降证券价格水平上涨。
利率从两方面影响证券价格：一是改变资金流向。当市场利率提高，会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业票据等金融资产，从而减少对证券的需求，使证券价格下降。当市场利率下降时，一部分资金流回证券市场，增加对证券的需求，刺激了证券价格上涨；二是影响公司成本。利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下盈利下降，引起股票价格下降。利率下降，融资成本下降，盈利相应增加，股票价格
上涨。
（三）投资者层面风险影响因素
证券投资风险究其实质是投资者遭受损失的可能性和损失的大小，它源于证券市场内外各因素未来的不确定性，投资者本身的行为也会带来一定的风险。
1.过度自信导致的非理性投资行为。证券市场是一个典型的导致过度自信的场所，投资者会由于过度自信而影响他们对会计信息的正确研判。
2.风险偏好导致的非理性投资行为。不同的投资者对待风险的态度是不同的，主要可分为风险厌恶、风险中性以及风险喜好型投资者。通常风险喜好型投资者会把相同的资产组合的确定等价报酬率定得比无风险投资的报酬率要高，使得他们更倾向于选择资产组合而不是无风险投资。
3.从众心理导致的非理性行为。在证券市场中，投资者往往不是基于自己对收益和风险的预测，而是通过猜测和跟随别人的行为来买卖股票，这就是通常所说的股票市场的从众行为。而从众心理导致的非理性的投资行为，则使客观存在的'投资风险成为事实。
三、证券投资风险防范措施
证券投资是一种风险投资，在证券投资过程中，为了尽可能避免各种风险，获得最大的投资收益，投资者必须对投资风险有充分认识，学会衡量投资风险的方法，采取相应的防范措施，将证券投资的风险减少到最低限度。
证券投资风险的规避主要从两个方面来考虑，一是政策制定者要推出合理的规则，尽量减少风险；二是投资者要保持清醒的头脑，认清市场本质，把投资风险降到最低限度。
（一）系统性风险的防范
对于证券投资监管机构而言，系统性风险可以从制度创新、提高上市公司质量、完善监管体系三个方面防范和化解，提倡诚信并帮助投资者树立理性投资的观念。
对于投资者，系统风险是无法消除的，投资者无法通过多样化的投资组合进行防范，但可以通过控制资金的投入比例等方式，减弱系统风险的影响。
（二）非系统性风险的防范
证券投资非系统风险可以通过多种证券投资组合分散和降低。投资组合分散风险的原理在现代金融市场得到了广泛应用。投资者一般应先分析各证券的收益与风险结构，通过对行业发展前景、公司经营状况和财务状况的分析与研判，再结合其市场表现，选择出具有潜力的投资品种构建投资组合。
1.投资对象分散化。投资者可将资金分散于债券与股票，而且在购买股票时选择购买不同行业和不同企业的股票，从而避免因某一行业或企业不景气而蒙受重大损失。
2.投资地域分散化。不同地区的企业会受所在地区的经济状况、市场、税赋以及政策等诸多因素的影响，经营业绩会相当悬殊，其股票在市场上的表现也会有一定差异。
3.投资期限分散化。在投资期限上采取分散方式，就是将资金分成若干部分分别进行长期投资、中期投资以及短期投资，这样，可以减少经济不景气或股市行情大起大落所带来的损失。
四、证券投资风险几点思考
1.证券投资市场各种风险产生的原因并不是单一的、许多情况下是各种因素共同作用的结果。所以我们对证券投资的风险分析不应采取一因一果的分析方法，而应采取一因多果或多果多因的综合分析方法。
2.在证券投资风险中，系统的风险是不能通过分散投资加以避免的，而只有非系统性的风险，才能采用多样化的投资加以避免。
3.对证券投资风险形成的原因进行了深入的分析，并提出了相应的防范措施，对保护投资者的利益有重要意义。
参考文献
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[3] 张志军，杨利红.我国风险投资业存在的主要问题及对策分析[J].科技创业月刊，，（1）.
[4] 徐暖心.浅析我国证券投资的风险与规避措施[J]..
作者简介：陈宁（1962-），南方黑芝麻集团股份有限公司工程师，华中科技大学研究生班，研究方向：经济学、证券。
证券投资是一种复杂而又充满风险的金融活动，它能给投资者带来丰厚的收益，也能使投资者承担倾家荡产的风险。正确认识证券投资的厂险，掌握必要的风险防范措施，才可能使投资者的风险减少到最低程度。证券投资的风险，是指投资者达不到预期收益或遭受各种损失的可能性。证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于某种因素对证券市场上所有的证券都会带来损失的可能性。非系统性风险是指某些因素对单个证券造成损失的可能性。证券风险的来源很多。
一、证券投资
证券投资是指投资者(企业或个人)购买股票、基金券、债券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。证券投资是对有价证券的风险投资，包含投资和投机两种不可缺少的行为。
证券投资对金融市场乃至整个国民经济的发展都有着非常重要的意义：证券投资是重要的融资渠道，对金融市场的发展会起到推动作用;证券投资有助于调节资金投向、提高资金使用效率，引导资源合理流动及实现优化配置;证券投资有利于改善企业经营管理、增强企业再生产能力，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业行为合理化;证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，为国民经济的平稳发展提供了保障。
二、证券投资的风险分析
1.市场风险。所谓市场风险是由于国民经济形势的变化或证券市场上不可预见的变动而影响到证券价格以致给投资者带来损失的可能性。它主要是由下列因素引起：
(1)政治因素。主要指能对证券市场价格产生影响的国内外政治形势、社会政治重大事件、政权的更替、领袖的替换、战争的爆发、局部社会**等因素。
(2)经济因素。主要是指能对证券市场价格变动产生直接影响和间接影响的各种经济因素。它又包括宏观经济因素和微观经济因素二大部分。①宏观经济因素：包括经济增长、经济景气循环、利率、通货膨胀率、汇率、税制、财政收支、国际贸易、国际收支等。②微观经济因素：包括证券发行公司概括、经营特征和经济状况等。
2.金融风险。所谓金融风险是指投资者由于受利率变动和货币贬值的影响而遭受损失的可能性。主要包括：
(1)购买力风险。它主要是由物价上涨，货币贬值而使投资者遭受损失的可能性。购买力风险对固定收益的投资波及较大，如债券投资、优先股投资的利率、股息都是固定的，不象普通股股息有水涨船高的变化。这样，由于受通货膨胀的影响，投资者定期所获固定收入的实际购买力必然下降。例如一张面值为1000元，期限为20年的债券，每年可得利息为100元。若目前通货膨胀率为7%，则在债券持有的每一年里，10元利息的实际购买力都比上年减少7%。到第10年末，100元的实际购买力降为50.83元。20年后债券到期时，10元的利息收益和1000元本金的实际购买力将分别下降为25.84和258.4元。另一方面，投资者还要遭受资本价值降低的损失。因为在通货膨胀时期，由于市场利率往往会上升，有固定收益证券的市场的价格往往也会下降。由此可见，通货膨胀风险会使投资者蒙受购买力减少和证券资本价值降低的双重损失。
(2)利率风险。所谓利率风险是指市场利率的变动影响证券市场价格，从而给投资者带来损失的风险。市场利率与证券价格呈反方向变化。当市场利率上涨时，由于存款收入可观，且无风险，部分保守资金会从证券市场中抽出，证券价格必然下跌。而固定利率的投资者若此时将其出售，价格上受损失。若不出售，则利息上受损失。另一方面利率风险对持有不同期限投资者有不同影响。一般说来，长期债券对利率变动的敏感性要大于短期债券。利率上升，长期债券持有者遭受的损失大于短期债券。利率下降，长期债券获利率要高于短期债券。
3.企业风险。企业风险是指投资者由于受发行者本身各方面的影响而遭受损失的可能性。主要包括：
(1)企业经营风险。指企业在经营过程中的失误而给投资者造成风险。如产品不能适销对路、销售渠道选择失误、信息来源失真、领导者自身素质等造成企业盈利下降等，从而影响证券价格，使投资者达不到投资的预期收益，甚至完全损失。
(2)破产倒闭风险。指企业由于经营不善，严重亏损达到国家规定的破产标准且又无力挽回，’夔着芙部行审批后宣布破产，宣布破产后企业着手处理变卖股份企业所有制剩余财产，企业破产财产优先拔付破产费后，再按破产企业所欠职工工资和劳动保险费用，破产企业所欠税款、破产债权的顺序进行清偿后，所余金额按股票比例进行清理，如资产不抵债务则不清偿股金。可见这种风险对于投资者来说是灾难性的，因为他会因此而损失全部或大部分的投资及收益。
(3)违约风险。指发行公司因各种原因在证券到期时不履行或延期履行还本付息而使投资者遭受损失的风险。公司由于种种原因，盈利常常发生变动。当盈利增加时，往往增加对投资者的支付能力;而当盈利减少时，则减少这种支付能力。可见，公司的盈利与否决定着违约风险的存在与否。
三、证券投资风险的应对
1.对国家政策、法规的变动和出台密切关注。政策风险是系统风险中较为重要的因素，证券投资者应当密切关注国家政策、法规，根据其变化调整投资方向和投资策略，做到有效规避政策风险。
2.采取组合证券投资。证券投资的非系统风险是可以通过组合证券投资进行分散的。早在1952年，马科维茨就在《证券组合选择》一文中建立了证券组合理论。他在文中指出：在一定的假设条件下，将风险证券按一定方式进行组合，能实现组合证券风险低于单独投资其中任何一种证券的风险。投资者可以采取组合证券投资的办法，投资相关系数为负的多个证券，以抵消非系统风险造成的损失，保障证券投资收益。
3.对证券发行企业进行财务分析并考察其信用评级。要进行证券投资，一定要先了解清楚证券发行企业的具体情况，不可本文由论文联盟收集整理盲目投资。证券信用评级就是对证券发行者的信誉及所发行证券的质量进行评估的综合表述。投资者应参考专业评级机构对证券各证券的评级状况，优先选择信用等级较高的证券进行投资。同时要注意分析证券发行企业的财务状况等综合情况，避免投资风险较大的证券。
4.减少投机性投资。过渡的投机行为会给证券市场造成巨大风险，投资者应尽量减少市场投机行为，选择正确的投资方式和投资时机，不可盲目跟庄投资，才能保证投资收益，有效规避证券投资风险。
四、结语
总而言之， 只要我们正确掌握证券投资的风险来源及风险防范的必要措施， 在进行证券投资时， 一定可以将风险降低到最低程度。
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